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．．．【 信 用 交 易 篇 】解答．．．
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1. | 融資就是指證券商對其客戶提供融通資金買進股票的服務。 同理融券就是指證券商對其客戶提供融通股票賣出的服務。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2.
| ．年滿20歲有行為能力之中華民國國民 ．依中華民國國民法律組織登記之人 ．立受託買賣帳戶滿三個月 最近一年內委託買賣成交10筆以上 ．累積成交金額達申請額度1/2，開戶未滿一年者亦同 ．最近一年之所得及各種財產核計達所申請額度之30% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.
| ．財產證明以本人、配偶、父母、子女為限 ．不動產所有權狀影本或繳稅稅單 ．最近一個月金融機構存款證明(應以最近一個月之平均餘額為計算基準) ．持有有價證券證明 ．申請人所提供財產證明為其配偶、父母、子女者其須為連帶保證人 並親自在契約書上簽章 ．委託人為自然人者，應親持國民身份證正本及開戶原留印鑑 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4.
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5.
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6.
| 日盛自辦融資利率：6.65% 日盛自辦融券利率：0.2% 日盛自辦融券手續費費率：0.08% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.
| 為了配合証券發場市場需要，目前融資成數上市為六成，上櫃五成， 而融券保證金成數皆為90%。又授信機構得於最高融資比率之下，最低融券保證金成數之上，視有價證券及客戶之風險程度，自行調整融資比率、融券保證金成數。 (本公司亦針對諸多股票作風險控管，給予融資五成至停資不等的控管) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8.
| 委託人開立信用帳戶有效時間以三年為限，到期請重新簽約。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
9.
| 個股融資融券期限為半年，除遇股票不具信用交易資格或融券戶在股東會、除權、除息須提前回補外，得視客戶信用狀況准允展延半年，並以二次為限。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10. |  | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 11. |
逐日按收盤價依上列公式計算每一信用戶之整戶及各筆維持率，整戶維持率低於120﹪者，授信機構即通知委託人就各該筆低於120﹪維持率之融資融券，於通知送達二個營業日內補繳融資自備款或融券保證金差額。委託人未於通知送達之日起二個營業日內補繳或僅補繳其中一部份者，則:
A.當日委託人整戶維持率仍未達120﹪者，次一營業日起處分其擔保。 B.當日委託人整戶維持率回升至120﹪以上者，暫不處分其擔保品；但嗣後任一營業日又低於120﹪，且委託人未 於當日下午自動補繳者， 次一營業日處分其擔保品。( 處分後不足款項次日補足，若有餘款第三日退還 ) 但委託人應處理部份的擔保品，致信用帳戶之整戶擔保維持率不足時，證券商應於維持其擔保維持率120﹪之 必要範圍內，將應付款券全部或部份留做擔保。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
12.
| 自寄發差額追繳通知單之日起二個營業日內。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13.
| 融資交易目前自備款為4成。則一開始支融資授信維持率為1/0.6=166%。 若因融資股票跌幅過鉅，使得融資維持率低於120%，就必須在兩日內追繳至166%才會停止追繳。如果兩日內沒有繳款，券商就會在市場上 拋售此股票，收回融資借款及相關費用後，將餘款還給投資人。這就是斷頭。 也就是證交所替投資人設立的法定停損點。(處分後不足款項次日補足，若有餘款第三日退還) 但委託人應處理部份的擔保品，至信用帳戶之整戶擔保維持率不足時，證券商應於維持其擔保維持率120%之必要範圍內，將應付款券全部或部份留做擔保 。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14.
| A. 委託人整戶擔保維持率回升至證券公司所指定擔保維持率達166%以上 者，取消追繳記錄。 B. 補足該支股票追繳金額。 C. 辦理該支有價證券現金償還或現券償還。 Ｄ. 辦理該支有價證券融資賣出或融券買回。 Ｅ. 其他。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
15.
| A：融資自備款、融券保證金未按期交付，及無履行交割義務者 B：追繳融資自備款、融券保證金差額未繳，經強迫處分，處分後不足抵償債務者並以其信用帳戶內其他款項 充抵仍有不足，通知委託人於次一營業日補足差額未補足者。 C：期限屆滿未償清者。(融資融券半年期限屆滿前，可申請延期半年，並以一次為限。 D：停止過戶日前六個營業日，未還券了結者。(融券最後回補日) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
16.
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於該證券除權息交易日前六個營業日起，以該日收盤價格為計算基礎，將其權值與證券價格漲跌差額合併計算，若整戶維持率低於標準時，即通知委託人補繳差額，即稱為「假除權」，換言之，上市公司把權值配給投資人後，股票實際價格已經減少，故授信機構須預先作追繳動作。 但自八十九年一月一日起，融資人融資買進之股票，其無償配股股票股利率達百分之二十以上者(200股)，該權值新股應作為辦理有價證券買賣融資融券業務證券商之融資擔保品，不適用上述假除權之規定。(其無償配股股票不會配發至客戶集保帳上，需待原融資股票賣出了結後，方可退還股票至客戶集保帳上)。該權值新股未配發前維持率以七折計算，配發後則不必打折。
維持率算法：
1.融資 ( 無配新股 )  2.融資 ( 有無償配股且權值達20%以上，但新股尚未配發充當擔保品)  3.融資 ( 有無償配且股權值達20%以上，股票撥入充當保證金 )  4.配股2元以下亦也在除權前六個營業日起按每天的收盤價格先扣除權值稱作假除權 5.若先前未取消追繳記錄，又假除權達處分標準，信用戶應在處分令出來後 Ａ：還現 Ｂ：繳現至維持率166%以上 C：賣掉 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17.
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18.
| A.股東會前兩個月前七天 B.除權除息日前四個營業日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
19.
| 投資人辦理現款現券償還融資融券者，請於週一至週五營業日內中午12-14時前洽信用交易櫃檯辦理 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
20.
| 賣出償還：客戶應收金額＝賣出股票金額－交易稅－手續費－融資利息 現金償還：客戶應付金額＝融資金額＋融資利息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21.
| 買進償還：客戶應收金額＝融券擔保品＋融券保證金－買進成交金額－手續費＋融券擔保品利息＋融券保證金利息 現券償還：客戶應收金額＝融券擔保品＋融券保證金＋融券擔保品利息＋融券保證金利息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 22. | 投資人同日融資買進與融券賣出同種有價證券，就相等數額部份相抵，僅就其餘額部分辦理交割。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
23.
| 指投資人於同一日採用融資買進及融券賣出，資券相抵稱為當日沖銷或當日軋 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 24. | 投資人須符合下列兩個條件才能資券相抵： Ａ：已經開立信用戶交易帳戶者 Ｂ：已經與證券商簽訂資券相抵同意者 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25. | 融資價位掛價可從跌停價至漲停價；融券價位掛價可從平盤價至漲停價，但台指50成份股融券價位是從跌停價至漲停價。 自94年5月16日起，『台灣50指數』中之50檔成分股股票，放寬平盤以下可以融券賣出，因『台灣50指數』成分股股票每次會有所變動，為確保您交易的正確性，您可至交易所網站： http://www.tse.com.tw/ch/trading/indices/twco/tai50i.php 查詢當日『台灣50指數』成分股股票資料。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 26. | 可以的。盤後定價交易時段，委託人得進行信用交易；同一日上午競價交易時段及盤後定價交易時段分別『融資買進』或『融券賣出』同種有價證券者，得採資 券相抵交割。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
27.
| 可以的。但必須在成交當日收盤前向證券商做書面說明，且必須在次一營業日交割時，依照規定成數分別繳交融資自備款及融券保證金。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 28. | A：需計入當日之融資融券限額內，且不能重複循環使用 B：次一營業日方能恢復該相抵部份之額度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 29. | A：停止過戶前五個營業日，暫停融資買進三個營業日 Ｂ：每種股票融資餘額達該種股票上市或上櫃股份之25%，暫停資買 Ｃ：證券商辦理融資融券，融資總額超過其淨值之250%，暫停資買 Ｄ：證券商對每種證券之融資金額超過其淨值之10%，暫停資買 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30. | 1.停止過戶前七個營業日，暫停融券賣出五個營業日 2.每種股票融券餘額達該股票上市或上櫃股份之25%，暫停賣券 3.證券商辦理融資融券，融券總額超過淨值之250%，暫停券賣 4.證券商對每種證券之融券金額超過其淨值５%，暫停券賣 5.當日平盤以下不得融券賣出平盤以下不得放空 6.證券商融券餘額超過融資餘額時(轉融券)，暫停券賣 7.市場標借，議借或標購融券差額證券期間，得暫停券賣 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31. |
信用交易融資有何好處 ：
A. 合法、公開之授信機構所開辦的融資安全性高、利率低，目前年息僅約 6.65%；不像地下金融(丙種資金)隨時 有被倒帳的危險，而丙種資金融資年息常高達20%以上。融資即等於擴充信用，如抓準股價脈動，以融資 方式配合波段操作，可能會有加倍的獲利 B. 惟股價回跌之際，融資多殺多會加速跌勢。融資操作時必先掌握市場狀況，尋找買點融資買進，及留意賣點 融資賣出 資券相抵當日沖銷優點： A. 可規避風險，避免長期套牢 B.可賺取投資價差利益 融券保值法 ： 當您顧慮已經買進的有價證券有下跌可能時，可先利用融券賣出，如果證券果然下跌，除可獲下跌價差，尚可獲得融券賣出價款的利息，足可彌補持有證券的跌價損失，但持有證券價格的上漲，亦可挹注融券損失，此即利用所謂融券保值法，一般有經驗的投資人常加以利用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32. | 合法的證券商，分為證券自營商及證券經紀商。經紀商稱為甲種經紀人，自營商 稱為乙種經紀人。證券市場除了上述兩種證券商以外，還有一種私下的墊股墊款自營業，以賺取高額利息，市場稱為『丙種』經濟。丙種與客戶之間往來，都不給收據，因此時有捲款潛逃的糾紛發生。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 33. | 主力欲作多，先摜壓股價，使投資人誤判股票將大跌，所以紛紛放空或殺出庫存股票，使股價大跌。主力再趁勢逢低買進，哄抬股價。如此誘使人放空的手法為誘空 。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 34. | 造成軋空之可能原因： 1. 融券追繳壓力大 2. 股東會舉行而強迫融券戶回補 3. 除權除息融券戶須回補 4. 融券數高於融資數，進行標借之費用負擔，亦可能造成融券戶大力回補。 一旦融券大力回補，造成強大買氣，將使得股價急速掌升，謂之軋空情形。一般來說，融券比例越高的個股， 軋空力道越強。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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來源:
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