價差交易 就是同時買、賣的交易策略
價差交易就是 賣出相對比較「貴」的合約，同時買進相對比較「便宜」的合約。
簡言之，就是同類選擇權，但不同履約價，同時「一買一賣」，
藉由一買一賣的交易，同時鎖住上下檔風險
除了之前說過的「單一部位」外，這也算是交易策略中的重要主角！
買權多頭價差 Bull Call Spread (看多，預期小漲)
"買權多頭價差"看起來好複雜？其實你可以這樣看：
買權- 以買權組成的策略
多頭- 看多
價差- 兩個不同履約價組成
這其實就是你買進 低履約價的買權call，
同時再賣出 高履約價的買權call。
這個策略的特性就是-風險有限、報酬有限
你一定覺得奇怪，為什麼我要多賣出一個call呢？
因為你預期指數可能會漲，但漲幅不大，
所以乾脆再多賣一個call，賺回權利金！
(1) 結算價 ＜ 9000點 ，最多賠50點
老鯊 要是先前買進了履約價9000點的call，老鯊 是不是賠掉100點的權利金？
可是如果老鯊 多賣出一個9200點的call，他就可以賺到50點權利金！
這樣就算到期日台指低於9000點，老鯊 也最多只有賠掉50點！
(2) 9000點 ＜ 結算價 ＜ 9050點，獲利=結算價-9050點，損失小於50點
老鯊 先前如果只有單買一個call，
因為先支付了權利金，因此還是賠錢的；
但如果今天老鯊 多賣了一個call，就可以賺到50點權利金，
因此降低先前低履約價買權的損失，而且權利金不會損失達50點！
例如，結算價在9020點，那損失就是9020-9050 = -30點。
(3) 9050點 ＜ 結算價 ＜ 9200點 ，獲利=結算價-9050點
若老鯊 只單買一個call，
此時的獲利就是 結算價-9050點(損益兩平)
若再多賣一個高履約價的 short call，
就會多出50點的權利金獲利。
例如：最後結算是9120點，獲利就是9120-9050=70點！
(4) 結算價 ＞ 9200點 ，最大報酬150點
這時候低履約價long call的合約還是在獲利，但高履約價short call的合約同時在賠錢，
在到期日當天，獲利跟損失會相等。
因此如果漲幅超過預期，也就是9200點，
此時的獲利就是9200-9000=200，再扣掉50元long call的權利金，
所以老鯊 的最大報酬就只有9200-9000-50= 150點。
這個策略的好處就是，
雖然你可能會「少賺」，但你還是「賺」，少賺並不是風險也不是虧損；
但你「多虧」一樣是「虧」，那能少虧損一點，減少一點風險，不是更好嗎？
價差交易 差別只在做多/空
你可以使用買權或賣權，操作方法以此類推，各損益圖如下：
1.做多
買權多頭價差 Bull Call Spread / 賣權多頭價差 Bull Put Spread
2.做空
買權空頭價差 Bear Call Spread / 賣權空頭價差 Bear Put Spread
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