這一檔股票 融資張數的加總就是「融資餘額」
這一檔股票 融券張數的加總就是「融券餘額」
例如全台灣有100個人，每個人都融資買進 1張 台積電(2330)，
那融資餘額就是 100張！
看看融資、融券餘額對股票的影響吧!
(贊助商連結)
看融資和融券的餘額，就可以知道散戶的動向
操作 融資、融券 的大部分都是散戶
相較之下，法人資本多
沒有需要借錢或借股票的煩惱
所以用融資融券的大部分都是散戶，而不是法人大戶喔!
融資增加 或 融券減少 代表散戶看多
融資減少 或 融券增加 代表散戶看空
所以
股價上漲，融資餘額減少，和融券餘額增加
代表散戶不看好但大戶覺得未來股價會漲
(散戶看空大戶看多)
相反的
股價下跌，但融資餘額增加，或融券餘額減少
代表散戶覺得未來會漲但散戶不看好它
(散戶看多大戶看空)
融資餘額、融券餘額
是市場 2 個特殊的指標
實務上來說，如果股票漲很多就會預期它接下來會下跌
因此融券餘額增加是正常的
但是如果股價很平穩什麼事都沒有
融券餘額卻異常大增，
那麼就很可能會有鬼
融券餘額異常增加，股價未來可能大跌!
於 2014 / 4 / 24 遭美國研究機構 格勞克斯 (GLAUCUS)
爆料財報做假，消息出來以後，
股價連吞四根跌停板!
(註 : F-再生 被攻擊專文，詳見 :
而當我們打開 籌碼K線 軟體以後，
很驚訝的發現，在事件發生前，
早就有人在股價還很高的時候大量融券賣出
爆發後股價跌到谷底在融券補回，狠狠的賺了一筆
可見那個人有一些一般民眾不知道的消息
資料來源 : 籌碼K線，下方第一個附圖可以查詢到融券的資料，單位是張數。
我們用「券資比」來推測未來走勢
券資比 = 融券餘額 / 融資餘額 X 100%
券資比通常以30%作為一個分水嶺，
高資券愈大代表該股票被大量放空，
表示市場很多人以融券賣出此檔股票。
高資券比通常代表著兩種意義
1. 該公司有重大利空，有消息者先行放空
該家公司可能會有重大利空出現，
被得知內線消息的人先大量放空，
等利空公佈股價下跌後獲利，
近日 勝華(2384) 就是最明顯的例子
(延伸閱讀：透過籌碼分析，避開地雷股 )
2. 券資比高，容易發生軋空行情
有時股票出現較大幅度的上漲，
引誘散戶放空他此檔股票，
此時主力大戶會先把融資買進的股票先行出脫，
讓股價下跌造成假象。
而這時券資比也會同時大幅升高，
散戶也會加碼放空該股票，
等到主力大戶認為券資比高到一個程度時，
主力會開始大量買進該股票並同時放出該公司利多，
直到散戶停損補回，這就是常見的軋空行情。
如何找出資券比增加的股票
我們可以利用選股勝利組，
配合下列條件，
找出近日資券比顯著增加個股票，
篩選條件：
1. 資券比 > 30%
2. 5日平均資券比 > 20日平均資券比
挑出券資比前15大的股票，結果如下
股票
代號/名稱
|
11/6 收盤價
|
近四季EPS
|
本益比
|
11/5 券資比 (%)
|
11.35
|
0.87
|
13.20
|
100.86
| |
268.50
|
10.86
|
25.70
|
55.86
| |
51.70
|
2.63
|
20.90
|
55.22
| |
23.45
|
-0.63
|
NA
|
50.53
| |
1460.00
|
35.32
|
42.50
|
47.66
| |
36.00
|
3.05
|
13.00
|
41.80
| |
14.40
|
0.36
|
40.00
|
41.59
| |
121.50
|
7.49
|
16.90
|
41.45
| |
13.00
|
1.48
|
10.20
|
39.85
| |
84.30
|
-7.54
|
NA
|
39.39
| |
62.00
|
2.69
|
23.40
|
39.34
| |
304.00
|
7.14
|
44.80
|
38.67
| |
124.00
|
2.64
|
46.80
|
37.52
| |
85.00
|
0.66
|
134.90
|
36.67
| |
14.15
|
0.32
|
38.20
|
35.31
|
資料來源：選股勝利組
每日花點時間觀察一下券資比，
有時就能比別人早一步洞燭機先!
對操作軋空行情有興趣的人，
可以參考 一年至少兩次，搶搭軋空順風車
在強制回補日前，賺取軋空行情!
http://www.cmoney.tw/learn/course/michelle/topic/543
