時間價值的問題
9/7/2011 4:22:19 PM
To 玩賺權證王衡
王老師請教一下 delta增加會對時間價值消耗有抑制的效果嗎?
基本上,這是不同的運作方式,就如同一個是肝臟一個是心臟,器官不同但是互相連動.我再解釋清楚一點:
時間價值是你買權證一定要付的成本,180天內慢慢的消耗到0(你不用自己去算每天耗多少,運用券商提供的權證網站就可以查詢theta的值(時間價值),以圖2價外16%的權證說明:1.51元都是時間價值,他的Theta是-0.0092,就是一天會吃掉0.0092元,其實佔1.51元的比例才一點點.....時間衰退會在後60天加速度!(書136頁,玩賺權證是很好的工具書,你可以多看幾遍,投資人會遇到的99%問題我都有詳細解釋),如果你買了後到期標的價格都沒變,1.51元的權證最後會變0喔!
當你發現Delta上升是因為你的權證價外變價內囉!恭喜你,你的權證賺很大喔!!圖1是價內16%左右的權證,到期剩48天,時間價值為0.5元,內含價值為2.93元,現值3.43元 ,如果股價都不動,到期會只剩2.93元.而Theta為-0.0198元,
圖1:價內16%左右到期剩48天
圖2:價外16%到期剩169天
資料來源:統一證期網
http://www.wantgoo.com/hengwang/325
