股峰老師，我現在越來越喜歡交易了，以前的我只是被交易所能帶來的財富所吸引，被交易的超出一般生意的繁瑣所吸引，被交易能擺脫社會的人情世故而賺錢吸引，現在交易真正吸引我的是對我自身的改變。這點是我以前從未想過的。”
股峰老師拍拍我的肩膀，道“好小子，你成熟了。”我的眼前展現出一個前所未有的世界，那個世界通向無限廣闊的宇宙與我自己內心的世界……
長久的沉默後，股峰老師問道“我們還要繼續嗎？”
我意識到自己想的太遠了，連忙應聲道“對不起股峰老師，我想的太遠了，請您繼續。”
股峰老師笑道“沒關係，能夠想的深遠說明你學會了獨立思考，那麼我們繼續。我們來談談數錢的習慣。
我不知道你有沒這個習慣，就是在交易的時候下完單以後，讓帳戶一直掛在那裡，然後看著自己的盈利或者虧損的數字。”
我有些羞愧，實際上這種情況就是我經常做的，不光是在下完單後，即使不下單我也喜歡把帳戶開著，看著我的股票市值還有帳戶裡的錢，這樣一來是讓自己知道帳戶裡還有多少可用資金，以及買過什麼股票，另外也眼見為實，確保帳戶裡的錢還在。
那麼你打開帳戶的時候眼光盯在哪裡？”股峰老師繼續的發問
一般盯在帳戶的盈虧上，因為盈利和虧損帳戶裡股票那個橫欄顏色不同，所以很容易吸引人看，有時候我也喜歡看看帳戶的總資產，特別是賺錢的時候，看著自己的資產增大了會有一種成就感。”
股峰老師拍手道“這就是我說的數錢的習慣，把眼睛盯在了帳戶上。”
可是股峰老師，盯在帳戶上有什麼錯呢？哪個人不關心自己的盈利呢？”
關係自己的盈利是沒有錯的，但是數錢的習慣讓你把眼睛盯在自己的帳戶上，你就會忽略了股票本身的運行情況，這就好像讓你用兩隻眼睛看兩個點一樣，你必然無法全部顧及，只能關注一個的道理一樣。而且最重要的一點，看著自己的帳戶盈利的起伏，會帶動你情緒的起伏，造成交易的情緒化，這就脫離的正常的交易軌道。
股峰老師的話真是講到了我的心坎裡，我交易經常受帳戶的波動影響，這種影響讓我分心，我開始更多的把精力放在帳戶裡的錢上，而不是買入股票的運行趨勢上。
股峰老師接著說道“數錢的習慣可能會伴隨著整個的交易流程，在持倉的這個環節最容易出現這種情況，數錢的結果就會導致我們上面說的第三個結果——落袋為安。”
雖然我也經常的落袋為安，可是為什麼會造成這樣的結果呢？我忍不住問道
這是因為新手的買入並不是按照系統來進行的，他們的買入與賣出只是憑藉感覺的隨機買賣，這點他們比任何人都清楚，一旦他們買入獲利，他們覺得自己是好運氣的，但是他們在內心深處還是抱有懷疑和恐懼的，特別是以往慘痛的經歷在他們頭腦裡影響深刻，所以他們會選擇迅速的兌現眼前的利潤，只有這樣他們才覺得心裡踏實，這種行為實際上是人性渴望安全感的體現。
有些時候交易者的落袋為安思維也來自生活常識，在現實的生活中我們通過艱苦的勞動（中國的這種艱苦只能中國人自己體會吧！準確的說法是極其艱苦的勞動），無論是體力的還是腦力的，都是通過社會的價值交換來實現勞動換取貨幣，在交易的世界中，我們通過錢來換錢，這種獲取貨幣的方式不是能迅速的融入每個交易者的神經，大部分的交易者在交易的領域，仍然用他們的生活常識來思考問題，來解決問題，不幸的是這種來自生活常識的思維會造成交易上的災難。
有意識的是儘管交易者面對利潤是恐懼的，但是當面對虧損的時候，交易者卻表現出分外的堅強，即使是巨額的虧損新手也能承受，因為他們相信只要不賣總有一天股票會漲回來。”
我愕然，我從未想過生活中的思維會和交易世界的思維如此的對立，一個人要想擺脫日常生活的思維方式，用交易的思維方式來思考交易是多麼的難啊。
也許看出了我的疑惑，股峰老師道“用交易的思維來思考問題，甚至處理生活上的問題需要時間，但這也是作為一個職業交易者必不可少的轉換，當你能夠開始這種轉變，然後適應這種轉變的時候，你就知道你是否走在了正確的道路上。還有一點我需要補充，獲利持倉的恐懼是因為交易者對偶然成功的恐懼，這是因為交易者的買入是隨機的，成熟的交易者的獲利持倉是建立在正確的買入上的（正確的買入見前面的文章），所以成熟交易者面對利潤的時候更多的是坦然。”
在圍脖上有位朋友問我選股的問題，我把我的一些看法貼上來。
S你好，你提出的選股問題我估計是很多朋友都想問的， 關於如何選股的問題我會專門開個專題論述，這裡我想談一部分，關於選股原理的那部分，在很多的股民的意識裡做股票很大程度上取決於選股，他們認為選對了股票就是炒股成功了，我不否定選股的重要性，畢竟所有交易的完成都是建立在買賣一支支股票上的。
可是另一方面選擇具體的股票只是交易的一部分，交易是由若干個環節環環相扣形成的一個完成的體系，這個體系就像一部汽車一樣，有發動機、有輪子、有方向盤、有刹車、有座椅等等，所有的這些加起來形成了一部完成的汽車，在交易中我們前面所說的五個核心問題就是這部汽車的主要構成部分，所以單獨的只有選股，就像汽車只有輪子沒有發動機一樣，是不能解決盈利問題的，及時偶然的一次成功也不能保證長久的業績。
回到我們選股的原理上來，選股的方法有很多，甚至可以說有多少個交易者就有多少個選股的方法，正如一千個人就有一千個哈姆雷特一樣。但即使這樣大眾對選股的選擇也是盲目的，普通散戶的選股多少帶有感情色彩，他們想選未來老公或者老婆一樣去選股(有時也會發生盲目選擇的情形)，以至於選擇後對自己選擇的股票帶有強烈的感情色彩，這就是為什麼很多人不能止損的原因，因為止損意味著承認自己的選擇是錯誤的，人性不會自我否定，在這種感情因素的驅使下便會產生死扛的現象。
其實對於選擇的股票大可以不必如此的傾心，一個職業交易者應當知道，無論他用任何方法（無論這種方法邏輯多麼的合理、思考多麼的完善）選股，也不能保證他選擇的股票一定上漲，上漲的概率只有百分之五十而已（這也是為什麼資金管理如此的重要，我在後續的專門文章會說的）。但就這是百分之五十的概率，一個職業交易者卻能長久的獲利，因為他做的是虧一元錢賺三元錢的買賣。只要三次命中一次即可。我上面說的這些話是想讓你避免因選股而選股的誤區，能從整個交易概率的角度去看待問題。
囉嗦了這麼多想必大家對具體的選股更加有興趣，下面說說我的選股思路，首先選股是建立在交易時機的基礎上的，即交易方向明確和交易的空間足夠大，想今天下跌之前市場連續八周的橫向整理就不適合交易。你的問題已經假設大盤向上，所以這個前提已經存在。
二、選擇的物件：存在較低風險和較高回報的物件，所謂的較低風險就是股票已經脫離底部區域，開始進入加速階段或者已經進入加速階段（具體的細節問題我會在後面的文章中說明），我稱這樣的股票為跑馬。較高回報的意思是該股的前期阻擋在一個相對較高的位置，這樣意味著股價有很大的空間，這樣即使這一次不成功從長久來看只要成功幾次，即可確保收益率。
第32節
三、K線說話，很多股民喜歡去挖掘黑馬，找板塊找熱點，其實最大的黑馬市場已經告訴你了，用K線告訴我們了，只是我們恐高，我們擔心套牢，我們覺得已經漲了錯過這個機會了，而在主觀上忽略了，所以我選擇的股票往往都是大眾不願交易的，去年的壹橋苗業就是這樣。這樣的股票你只要多看看幾幅圖表，長期留意就不難發覺，如果你肯做功課的話，你可以翻翻過去的圖表就會發現這一規律。
最後我想強調選股不是交易的全部，很可能是最不重要的一環，作為朋友我希望你能想明白這個問題，在交易的道路上越走越順利。
今天就說這麼多吧，以後隨時有補充，隨時貼上來。
祝好，股峰求道。
有位朋友在參加了銀行辦的理財培訓後，問我基金定投的事情，我覺得有一件事情投資者必須清楚，基金定投的投資收益是建立在長期市場向上的基礎上，建立在基金公司長期（幾十年甚至更長）業績複利增長的前提下，否則基金定投就不存在時間積累的複利財富，相反如果基金公司經營的不好可能會有負收益.
基金公司在銷售基金時總是鼓吹複利計息的魔力，但有意把偷著複利魔力替代為自己的贏利能力，使人只見樹木不見森林，投資者在買基金時要去考慮基金公司過去幾年業績基準，說實話以我對基金公司的瞭解，你在知道業界的整體水準後可能會失望，那些頂著閃亮頭銜的基金經理可能還沒有如門。
關於今天的大漲
今天大盤的漲幅達到40個點，一掃往日空頭的氣氛，並給人以無限的遐想，很多人寄希望已經開始築底，最好是拉升反彈，這種希望是美好的，但縱觀底部的形成往往都是雙肩底或者頭肩底，其過程也頗為複雜，所以用不著在一次的上漲後立即去猜想這個是否是底部，問一句如果是底部，你如何操作，你的計畫是什麼？如果你仍然沒有計劃，收穫的永遠都是浮籌。現在的策略仍然是等等看，我們一直在空倉怕什麼？無論是下跌還是拉升我們都處在絕地的優勢地位。跌了可以繼續等，如果反轉拉升可以迅速進入，金融市場的遊戲規則在於當市場血流成河的時候誰掌握現金誰就是上帝。
很多老股民技術上已經非常的成熟，甚至能極其精確的預測出市場的轉捩點，可是在操作中卻不順利，這是為什麼呢？
原因有很多，根本原因在於老股民對交易框架的理解是局部的，而不是從整體的市場框架開始的，就像很多老股民能對幾天以內K線把握的比較好，可是在大趨勢長達數周上漲的股票上卻把握不好。
要命的是如果沒有意識到這個問題，人類的自我迷戀的天性會讓人繼續沉迷於這種近期的準確率，離正確的交易方向越來越遠……
所以老股民的問題不在於技術上的優化（優化只能帶來為了薄利進行多次買賣操作）而在於按照自己的個性和方法，去從市場大的框架入手，剔除細節上的準確性，剔除不確定的信號，剔除自己沒有把握模棱兩可的交易，本著打的贏就打打不贏就跑的原則，只抓大級別的趨勢，一旦抓取趨勢就緊緊的要死。這樣堅持下去，練就出自己幾種熟手的交易模式，這樣盈利就較為穩定了。
預測、選股、炒股成功的要素一
如果說當今城市中的人們茶餘飯後有什麼共同話題的話，除了國家大事，娛樂八卦，股市算是人們津津樂道的話題之一，特別是大盤漲跌的預測與個股的預測。在相當多的股民看來，只要能預測大盤的漲跌就能賺錢，理由是大盤漲，我就買，大盤跌，我就賣，低買高賣，如此反復操作贏利。在個股上無論大盤好壞，總有一兩隻牛股和黑馬，只要抓住了，幾次操作就可以資產翻倍。
那麼預測有用嗎？如果有用，預測股市的方法又是什麼？
在回答這個問題之前，我們先來思考一下人們為什麼喜歡預測？在古代預測作為星象、占卜為國家行政、軍隊打仗提供了一種指導和一種輿論導向，他們常看到，在大軍出征前先請相士算一卦，通常是我軍必將大捷，於是眾將士信以為真，大軍開進戰場，最終也旗開得勝。這裡的占卜給是軍隊戰鬥的信心。
在股市中也一樣，預測的實質意義多的是給股民一種心理預期，這種預期就是上漲的預期，只有在這種預期下人們才會進場交易，想想07年火爆的牛市人們爭相入市的情景。
問題是預測所帶來的心理預期能帶賺錢嗎？
遺憾的是現實生活往往都是比較殘酷的，預測所帶來的心理預期跟賺錢與否沒有必然聯繫。
人們在股市中尋找預測的根源是來自生活中的線性思維，如果一件事情發生了，那麼他必然有原因，這是典型的線性思維，在股市中市場運行卻不是這樣，市場常常是可能導致事件的原因A發生了，事件結果B不一定發生，事件結果B發生了，其原因可能是A、C、D、E、F……等多個事件發生導致的，即A、B不構成因果關係，但是由於人們適應了線性的思維世界，就會把這種思維帶到股市中來，媒體也因此誤導群眾，我們常常聽到新聞裡說，受投資者對未來三個月經濟復蘇的擔憂影響
紐約股市今天下跌50個點，原油下跌……，這類新聞是不是很熟悉，於是在我們的世界裡，出現了兩大敵人，一個是人類的天性線性思維，另一個是新聞的誤導，事實新聞並不是有意在誤導，因為新聞工作者自身也是用線性思維的，只不過媒體的權威性和傳播性會加強這種線性的思維，看過前面交易心理的朋友都能推斷出，長期在這種輿論導向下，人會形成一種什麼樣的思維，這種思維距真正的交易獲利思維差之千里。
預測的魔力也在於如果某人預測對了市場，比如某人說今天要大盤要漲，無論他是靠瞎蒙的還是用別的什麼方法推斷出來的（其準確率不比蒙的高）對於預測的人本身來說，他對市場無形中形成了一種潛意識的想法，這種想法就是他期待市場上漲，所以他的操作也是買入或者持股，由於中國的股市只能單向的做多，即只有上漲才能賺錢，所以幾乎所有的股民都希望市場是上漲的，即使那些看空的人也不例外，希望自己的預測失誤，畢竟只有上漲才能賺錢，雖然空倉可以避免虧損，但與真金白銀比起來差距還是很大的。
如果這個人說對了，聽到他預測的人會對他豎然起敬，如果他連續說對了，在一個小的範圍內會形成權威，如果他在電視上連續說對了，他就會成為全國的股市專家（很多專家靠此誕生，由此謀生），他的成功不是因為他的水準高，只是他的言論滿足了人性而已。
如果這個人說對了，聽到他預測的人會對他豎然起敬，如果他連續說對了，在一個小的範圍內會形成權威，如果他在電視上連續說對了，他就會成為全國的股市專家（很多專家靠此誕生，由此謀生），他的成功不是因為他的水準高，只是他的言論滿足了人性而已。
有意思的是媒體也是保持著這種論調，你聽見過哪個媒體說股市今年一月要跌，二月接著跌，三月繼續跌的，幾乎沒有，如果那一天媒體出現這種論調的話，那麼這個時候就是市場的底部了。
問題是這種預測是沒有意義的，且不說預測的方法優劣，但從預測的結果上看，你聽過全市場的證券市場，無論是股票市場，外匯市場，還是期貨市場哪一個人的預測是百分之百準確的，如果有那麼這個人就應該是世界首富，最差也是前十名的頂級富豪，與富豪的名單對比一下就知道答案了。
在此我們再捫心自我一句這麼多年的預測，我賺到過錢嗎？最後到手的錢！
第33節
其預測的實效的原因上面已經在線性與非線性中說過了，不再重複，作為券商的分析師和電視上的股評家，他們可以預測，甚至準確到點數的預測，因為他們是說股票的，其成本是一點唾液，而交易者是‘做股票的’，是拿真金白銀去交易的，用不著去拿銀子換正確，一個交易者應當是務實的生意人，把‘做股票’的能力練好，而不是‘猜股票的能力’，很多股民經常後悔買了好股沒有拿住，買了差股沒有止損，經過窟窿越來越大，把帳戶整的半死不活的。近幾年最可悲的事情就是，在09年市場出現整整一年的上升趨勢，很多人卻沒有錢去操作，因為大部分的股票套在了6000點上，即使在09年市場漲了一倍，很多股民的股票還沒有回本，更不要說拿出多餘的錢來買股票了。
在走出了預測的陷阱後，一個股民才開始真正的成熟，在思維上才開始踏上交易的正途。經過不斷的探索，他才會明白市場中的賺錢之道。
那麼什麼是保證市場必然賺錢的道理，具體的又有哪些方法呢？且看下回，交易的非常6+1。
新年過後的第一個交易日，央行決定加息，很多朋友問我怎麼看待這次加息，簡單的談談我的一些觀點吧，先說說如何看待這種資訊，作為一個交易者對任何的市場訊息，哪怕是加息這類極其關鍵的資訊都要理性的看待，所謂的理性指的是既不因為加息而對市場偏向於看空，也不對加息本身資訊本身過度的分析。
媒體喜歡製造新聞，因為那是媒體的工作，財經專家喜歡評論新聞，因為可以顯示自己的權威性，作為交易者所作的只要做到瞭解這條資訊即可，不用像財經評論員一樣去猜測加息是一種什麼樣的政策導向，是調控物價，還是緊縮貨幣政策，又或是對宏觀經濟的調控，這些留給他人去議論，作為交易者要做的是一個‘隨波逐流’者（現實生活的哲學與此相反）。
什麼是趨勢？趨勢就是大大小小的消息因素、政策因素、宏觀經濟因素、市場中人的心理因素、技術因素等等所有的綜合因素積累在一起後進行發酵後，形成的市場移動，公式為：因素A+B+C+D+E+F+……=市場趨勢走出的結果。所以交易者的隨波逐流就是要踏上上面所有因素形成的結果，而不是探究原因。
其實在市場中你很難立刻就弄清楚事實發生的真相，大多數的結果都是在一段時間以後你回過頭來才看清楚原因的，就資訊及時的判斷少有當時就完全正確的，由此我們也可以明白交易者的工作不但要隨波逐流，還要摸黑探路，因為可能走錯路所以要設置止損來糾正自己，而一旦在黑暗中走對了路，就要堅持走下去，俗稱一條路走到黑。
另外很重要的一點就是市場的運動並非是理性的，呈現一定幅度的上漲或者下跌趨勢，市場在有些時候可能會出現隨機走勢，在趨勢與隨機甚至混沌混雜在一起才形成了市場的運動，知道這一點對交易者非常的重要。
其次作為交易者在面對敏感資訊時在做到上面所說的對資訊的理性認知外，還應當把更多的精力放在落腳點上，試問自己現在有無倉位，如果有，現在是盈利的還是虧損的，如果今天大盤受加息影響大幅低開，我該怎麼辦，如果盈利是繼續持有，還是平倉賣掉。平倉的話平多少，什麼價位平調，怎樣的時機才適合？
如果倉位現在虧損，今天的下跌有沒有到達我的止損位？還是一下子擊穿了我的止損，讓我措手不及，我講採取哪些補救措施？
如果今天大盤完全不受加息影響，繼續上行，我是該買入還是該繼續等待，我買入的標準信號出現了嗎？如果沒有我是否繼續等待？
以上的這些問題才是一個交易者應該考慮的問題，股票是做出來的，不是想出來的，想的再好要落實在實際的行動上才有意義，希望每個讀者朋友都能做到、做好。
祝新的一年大家交易順利。
股峰求道
預測、選股及炒股成功要素二
選股
很多新入市的股民都以為只要選對了股票就是炒好了股票，所以不顧一切的尋找股票，從親戚朋友、老股民口中、電視、報紙及網路中來尋找可能上漲的股票，殊不知選股不能解決炒股的問題，不但解決不了根本問題，連表面問題也解決不好。
這是為什麼呢？我們先從選股的邏輯出發然後探究其裡，如果說炒股就等於選股，意味著在數千種股票中發現一支或者幾支可能上漲的股票，那麼存在這樣幾個問題，一、選擇的正確率（買入後上漲算成功下跌算失敗），二、假設選對了股票，這樣的選股方法的成功率（即方法可靠度，因為我們不能靠拋硬幣來選股）如果我們僅僅靠選股來交易的話，我們必須解決這兩個問題，只有對這兩個問題搞明白了，我們才能長期盈利。
按照上面的邏輯，我們推導出長期選股成功的概率為：
選擇正確率*選擇方法正確率*股票選擇率=最終成功率
其中股票選擇率=選擇股票數量/總股票數量
很多股民只注意選擇的正確率而忽視選擇方法的爭取率，從這個公式我們可以看出，如果缺少了選擇方法的正確率那麼最終的成功率是不穩定的。
從上面三個公式我們得出結論，最終的是由三個因素組成的，第三個因素股票選擇率中股票總數量A股基本上維持在兩千左右，但是隨著新股數量的增加，市場容量的不斷擴大，股票的總數量實際是在不斷增加的，這裡為了方便論證，我們先假設市場股票總數量在兩千。
好了，現在股票總數量固定了，我們假設一次選擇一支股票，這樣第三個因素股票選擇率就固定了，股票選擇率為1/2000，即兩千分之一。
剩下兩個變數的高低決定了最終結果，如果我們選擇股票的方法是隨機的，那麼長久看來（交易的次數足夠多），成功的概率必然接近50%，這個道理跟拋硬幣的道理是一樣的。
如果我們用特定的方法選股，成功的概率又是多少呢？這就涉及我們的第二個變數——選擇方法的正確率。很多新股民在向老股民過渡的過程中，不知不覺由打聽股票，升級到尋找選股的方法上來，因為尋找方法更可靠，是一種長期的飯票。於是開始尋找一種放之四海而皆準的方法，企圖攻其一役，從主流的價值投資，研究財務報表，行業分析，公司分析等基本分析方法，到常用的技術分析，從K線、切線、形態、黃金分割、江恩、波浪……逐一試過，可沒有那種方法能保證在長期是有效的，有些方法在一段時間內是非常有用的，近乎完美，可在一段時間後就失去了魔力變得平庸，最後股民發現原來無論哪一種方法都是無法保證百分之百的準確率，大部分的方法在長期（足夠長）只是無限接近於50%而已。實際上沒有等到這麼長的時間，交易者已經無法交易下去了，因為心態完全亂了。
於是在長期的交易時間裡我們得出了我們選股成功的最終概率：
最終成功概率=選擇正確率50%*選擇方法成功率50%*股票選擇率1/2000=0.000125=0.125%(即千分之一點二五）
這種連百分之一的希望都沒有的事情在生活中你會去做嗎？遺憾的是在交易中，很多人選擇了這種概率。
在這種成功率下，假設如果你每次投入一元錢，交易一千次你只賺了1.25元（也肯能賺不到），虧損1000-1.25=998.75元。拿一千元去換1元錢這就是選股者在做的事情。
如果你搞明白了這筆賬，那麼接下來你就會接近交易的真相，在知道什麼是錯誤的事情後，我們反其道而行之，那麼我們就能成功，從這個意義上來說，交易就是不斷地完善自我的過程。下次我們將深入交易的機體，從交易的內部結構來瞭解交易的真相。
題外篇——2011年股市操作策略
新年前後各大券商和基金公司都發佈了自己的2011年市場展望，我並不是要去步這些大佬的後塵，或者是對現在的市場放馬後炮，而是想談談我對今年市場的看法，從中希望能給大家帶來些操作上的思路，與機構晦澀難懂的報告相比，我希望能給大家一些非常實用的操作建議。
第34節
先說說市場的載體——宏觀經濟，對於未來一段時間的宏觀經濟，我一直保持著非常謹慎的態度，觀點偏空，原因不想一一道明，以免被河蟹。就市場的載體而言，我在11年依然保持上面的看法。
再說市場，自創出2600點的前期低點來，市場一路反轉成V字型拉升，反轉趨勢已經五周有餘，這種反轉不僅出乎所有散戶的意料，恐怕有很多機構也是瞠目結舌，不知所以然。在尋根問底至於得出A股已經出現歷史估值的底部，境外熱錢和房地長資金入市同時新基金建倉的結論，顯然無論這個結論是否合理，總要有個說法，這才能顯示機構的權威嗎嘛！
我想說的是如果你總要尋找市場的邏輯解釋，那麼你沒有真正的明白市場，市場像戀愛中的女人——很多時候不需要原因來漲或跌，因為她是女人，因為他是股市，沒有完美的邏輯才是市場真正的邏輯。所以作為交易者要放棄邏輯，只做旁觀者足以。
上面的這段我想說的是儘管我對宏觀經濟看空，儘管市場出現了出人意料的反轉拉升，我們都不要用一種固有的思考方式來‘理解’市場，‘揣摩’市場，只有放棄了這種精神的枷鎖，才能真正的按計劃去交易，而有步驟的交易才是交易的本質所在。
接著說說操作的策略，關鍵字：箱體、止損、持股
什麼樣的行情好做？答：單邊的趨勢，無論是上漲的還是下跌的，都可以順勢操作，簡單而使用。
什麼樣的行情最不好做？答：不規則箱體，11年如果市場沒有走出單邊行情，而是走出了不規則箱體，我想很多散戶會很受傷的，所謂的不規則箱體是多種箱體的組合，在一個較大的箱體中會有若個小的箱體，形成一個套一個的局面，我稱之為不規則箱體，如果市場是這樣，我們將面臨兩難的局面，入場？幅度太小，容易追漲。等待？又不甘心，左右為難！
面對這樣的箱體，市場也不會出現持續的熱點（當然不排除突然出現）個股也是輪流登場，這樣的話怎麼辦呢？選擇的面過窄，而利潤又太薄。
我給大家的建議是，先要去找到大箱體的頂和底，再去考慮小的箱體。在大箱體底部持股，頂部分倉減持至完全出場。注意很可能你的股票不是牛股，也很可能他的漲幅落後大盤，但是只要你在這個期間堅持持股，累計下來就能獲得不錯的回報，一副普通的牌也能打好！
如果你持有的股票在突破箱體頂部後依然持續上升趨勢，那麼你要咬定青山不松嘴，同時在關鍵的回落支撐位堅決的加倉，出手要快，不要猶豫，所以在交易計畫裡要寫的全面些。
當然在大多數的情況下，你要知道理智的撤退，用止損來保護你的資本，交易中最可悲的事情是你看對了行情卻沒有錢來參與。
如果大家能做到這三點的話，我想即使在今年的行情裡你做了一些普通的股票，到年末算帳的時候你也會發現你取得了不錯的收益。
以上是我針對當前市場的一些的想法，希望對大家有所幫助。祝大家都能把握自己。股峰求道
交易的非常6+1 第一篇
2011年2月27日，大連，雪
股峰老師很久沒聯繫我了，這段時間我一直在自己學習，琢磨股峰老師先前交給我的東西，並整理成筆記，這些筆記都是我從股峰老師的‘股市原理’中提煉出來並加上了我自己的認識和體會，希望有一天能夠跟股峰老師交流，今天大連下了很大的一場雪，窗外幾個孩子在打雪仗，看著孩子們快樂奔跑的身影我覺得自己老了，似乎在昨天我也像他們一樣無憂無慮的打雪仗……
這時我的電話響了，我正在牢騷誰打擾了我的遐想，一看來電顯示竟然是股峰老師，立即接了起來，“怎麼樣小夥子忙什麼呢？”電話裡傳來股峰老師爽朗的笑聲，我一直對股峰老師的個性很好奇，股峰老師身上總是有著那種孩童般天真的氣質和一個交易者對市場的敏銳意識，這兩種似乎矛盾的性格在股峰老師身上竟然能完整的融合在一起，不禁讓我感慨證券市場的奇妙與魔幻魅力。
我腦子裡想著這些，嘴上卻答道“沒什麼，閑著呢？有事嗎股峰老師？”
也許聽出了我百無聊賴的聲音，股峰老師在電話裡提高了聲音“年紀輕輕心事倒不少啊，出來玩玩吧，今天天氣很好，順便我們也壓壓馬路（方言，壓馬路就是上街溜達的意思）聊聊天。”
我對股峰老師天氣好的定義表示強烈的懷疑，但既然股峰老師相約了，我便不能推辭了。
我們沿著馬路目無邊際的走著，也說著一些瑣事，只是沒有聊起交易，一路下來基本上是股峰老師在說，我在聽。
說著說著，股峰老師停了下來，我也跟著停了下來，“小夥子情緒不怎麼高啊，有心事啊？”
我猶豫了一下，答道“股峰老師，自從跟您學習以後我的技術得到了長久的進步，甚至整個思考方式都發生了轉變，可是我也發現作為一個交易者我陷入了孤獨當中，我不能再像以前一樣跟股友談論大盤、談論個股，面對市場的縱橫變化我只能以一種冷靜的方式來思考問題，這種孤獨感甚至滲透到了我的人際關係中，我對朋友的觀念也發生了變化……
股峰老師沒有直接回答我的問題，抓起一把雪握成了一個雪團仍了出去，接著又扔出去一個，一個接著一個。
許久股峰老師才開口道“很多交易者在剛剛起步階段都會面臨你所說的問題，這只是交易的7個問題中的一個。”
“交易的7個問題中的一個？”
“呵呵，我把這七個問題成為交易的非常6+1。”
“交易的非常6+1？這是什麼啊？”顯然股峰老師又發明出新的名詞。
“還記得你以前總是追問我選股的問題嗎？”股峰老師笑道
我有點不好意思，“那是以前，現在我已經脫離這個階段了。”
“可是大多數人仍然在這個階段，並且將很長的時間待在這個階段，你想過這是為什麼嗎？”
我陷入了沉默，因為我從來沒有想過這個問題！
股峰老師寬慰道“這不怪你，我像你灌輸的東西大多是已經成型的系統交易思想，是成品，你不需要做太多的加工，只需要進行吸收就可以了，但是這也造成了你不能通過思辨來瞭解交易體系誕生的過程。
上面的問題之所以大多數人長時間處在交易的初級階段，是因為他們沒有能從整個全域來思考交易，他們總是在思考交易的某一部分。”
我搶著答道“比如說選股。”
“對的，不斷的思考選股的問題就是在思考交易的一個部分，而交易是一部整體的機器，就像一部完整的汽車一樣，缺哪個部分都不能跑起來，選股就像汽車只有輪子就可以跑起來一樣。”
“那您剛才說過交易的非常6+1，是不是說交易由重要的七個部分組成。”
“差不多是這個意思，從概率的角度講這七個部分構成了交易的全貌，大多數人之所以沒有掌握交易的技巧就是因為沒有系統的想過這個問題。”
“那哪七個部分構成了交易的全貌呢？”我反問道
股峰老師笑而不答，我知道股峰老師是在引導我思考，這是他一向強調的，於是我拼命的想都有哪些呢？
許久我才試著答道“我能想到的有初始本金、操作的正確率以及倉位控制，其他的我想不出來了，有的只是一些模糊的概念。”
“已經很好了，在我看來你至少想出了兩個重要的因素——初始資本和操作的正確率，大多數的交易都會過分的強調操作的正確率，而忽略其他因素，說說看為什麼你覺得初始資本是重要的一個因素。”
“其實我也沒有想太多，只是想如果初始資本過少的話，可能影響收益過低。”
第35節
“這只是初始資本的一個方面，在我看來初始資本最重要的問題是初始資本的來源，如果初始資本是你全部的家當，你在交易的時候難免心跳加速，因為你不是在交易而是在賭命，這樣的交易是不會成功的，所以我反復強調要用沒有壓力的資金。”
“可是那樣的話賺錢不就變慢了嗎？”
“當你掌握了技巧以後再加大投入也不遲，前期一定要保持一個輕鬆交易的心態，心穩了，手才能穩。
當然初始資本的大小也是一個重要的問題，大小的問題關鍵在於你能抵擋多少損失。”
“抵擋損失？我們來交易不是為了賺錢嗎？為什麼先要考慮失敗呢？”
沒等股峰老師回答我的問題，一輛計程車從我們身邊飛馳而過，濺起的淤泥噴了我和股峰老師一褲子。
股峰老師一邊掏出紙巾擦褲子，一邊解釋道“交易中很多時候會發生意外，就像剛才的那輛車一樣突然出現，濺起的淤泥就像虧損一樣會把我們隨時整的像落湯雞，所以初始資本如果相對交易規模適當的話，能保證我們在這個遊戲中長久的玩下去，只有這樣我們才能長久的贏下去。”
交易的非常6+1 第二篇
“股峰老師按照你的意思來理解，是不是可以把初始資本看做是一面保護我們自己的安全牆呢？”
股峰老師拍手贊道“這個理解非常好，我們可以想像把自己放在牆的後面，而我們的目的就是讓牆的面積不斷的擴大，這樣我們也越安全。”
“可是這樣會不會顯得太保守？有點感覺像膽小鬼？”我猶豫道
“呵呵，你提出了個非常好的問題，這個問題設計到了我們7個問題中的第二個——交易規模與初始資本的比例。”
“股峰老師這個問題是不是屬於資金管理的問題啊，我們以前好像研究過了？”
“不錯，交易規模與初始資本的比例確實屬於資金管理的範疇，我們以前也學習過，但那時我只是從數學的角度給你講明瞭為什麼小額交易是交易的常態，以及為什麼要用總體的風險的2%來計算投資與風險的關係，在現實的交易中你遇到什麼問題了嗎？”
我猶豫了一下，然後儘量選擇比較恰當的詞語道“實際上股峰老師我覺得你的資金管理方法太過保守，雖然你現在交易時按照你教給我的去做，但在心裡我不得不承認這樣的方法讓我感覺太保守了，賺錢的速度太緩慢了！特別是在遇到我認為比較好的機會時，我總是有一種把所有的錢全買了的衝動。”
股峰老師聽後略略猶豫，我擔心我用詞不當，也一直沒有說話，場面顯得有點尷尬。
大約5分鐘後，股峰老師才開口道“看來有必要向你說明資金管理的心理因素，這是你深入學習的標誌，這個標誌是交易系統、資金管理和涉及上訴因素的交易心理與交易者融合。能夠理解這個過程並把這個過程所學應用起來是一個交易者成長的標誌，隨著你學習的深入我會把以前的問題深入的原理告訴你，也會把新涉及到的問題向你解釋清楚。資金管理的心理因素根本在於人們想玩的大點，賺的快點。
大多數人把交易想像成一場熱血沸騰的戰爭，特別是很多男性交易者，在他們看來通過股票交易不但能獲得金錢，更能獲得智力上的愉悅和心理上的一種滿足感。
在現實的生活中無論我們是自己經商還是給人打工，又或是在政府工作，我們總要被一些事情，或是人際關係或是當時的客觀條件限制住我們的‘個人發揮’，但是在股市則不一樣，所有的事情你可以完全做主，你想買想賣，買多少，賣多少都隨你意，於是你內心深處那個被長期壓抑的‘自我’出現了，那個渴望自己能掌控自己意志和行為的‘自我’迅速的佔領你的身體，控制了你的思考和情感，加之外部財富效應的刺激和種種其他方面的誤導，一個平時省吃儉用的連一元錢都計較的人可能在交易時一下子買賣數十萬的股票而毫不猶豫，以至於在股票套牢後後悔不已，但是在下一次的交易中仍然會重複上次的錯誤，於是便陷入了自我悔恨和自我折磨的惡性心理迴圈。”
股峰老師的話猶如一道閃電劃過我的腦海，我想起過去那段無數個自我悔恨的夜晚，在那段時間裡我已經知道自己錯了，自己太貪心了，可是我仍然改不過來，我只能在錯誤的泥潭中不斷的掙扎，而越是掙扎越是讓我感覺疲憊，我開始憎恨我自己，結果變得更糟，那段時間可以說是身心疲憊接近崩潰……
我不知道我想了有多久，股峰老師一直在旁邊默默的陪著我，讓我在痛苦的回憶中感到一絲寬慰和安全感。許久我才擠出笑容道“股峰老師我還是選擇保守的方法吧，至少他不讓我感覺痛苦。”
股峰老師寬慰道“其實這個看起來保守的方法是經過無數前人驗證過的，隨著交易者不斷成熟，可是適當的放大這個比例，那個時候交易的速度會加快一些，只是到那個時候恐怕讓你加快你都不願意了。”
“不了，不用加快了，這樣挺好的，我心裡舒坦些。”我喃喃道
“知道嗎，你剛才無意說出了另一七項因素中的一項。”
交易的非常6+1 第四篇
“恩？哪個重要一項？”我問道
“這個問題就是我們最開始聊天時你說的問題，即交易者的交易心理成本。”股峰老師應道
“交易者的交易心理成本？我只知道交易有像傭金這樣的成本，卻不知還有心理成本一說？”
“傭金確實是交易的成本，也是我們交易非常6+1中的一項，交易的成本越高，我們的利潤越薄。我們國家高額的傭金也使得普通散戶在交易的時候處於極其被動的狀態。”
“怎麼會呢，我一直以為傭金不過是蠅頭小利，只要股票做的好，傭金可以忽略不計。”
“你的這種想法很多人都有，中國有句俗話叫買賣好不在稅上，但是你仔細算過沒有傭金占你整體帳戶的多少。”
我一向是個大大咧咧的人，這種小帳我是從來不去算的，只好向股峰老師搖頭。
“股票的傭金在90年代的時候一般都是千分之三，而中國股民一般一年交易帳戶20次左右，這個是按照全國的帳戶計算的，如果算上活躍的交易帳戶周轉程度可能不只這個速度。那就意味著你每年向證券公司貢獻了你帳戶總資金的6%，這個比銀行利息高多了吧？”
我瞠目結舌，心道“怪不得證券公司的待遇都那麼好呢！這簡直是暴利呀。”
股峰老師道“傭金就像我們走遠路一樣，讓我們感覺勞累的不是前路的漫長，而是鞋裡的沙子。不過傭金作為交易的顯性成本已經被越來越多的人所發現，現在的證券公司為了爭奪客戶也在不斷的調低傭金，但是交易的心理成本作為一種陰性的成本卻被很多人所忽略。”
“可是股峰老師，我記得交易心理問題我們以前好像也探討過啊。”我更像學習一些新鮮的東西，搪塞道。
“不錯，我們以前是研究過交易心理，從他的構成到解決方法。但是我們只是把交易的心理問題作為一個單項來練習並沒有從整體的交易來解讀過這個問題，就像我們只練習了起步動作一樣，我們並沒有把這個動作和後面的動作連在一起練習，結果很可能就是起步動作很好，加速也很好，但連接的不好，也會影響整體的成績。”
股峰老師作為過來人真是對問題針針見血啊，我應道“那我們該如何把這個起步動作和後面的動作連成一氣呢？”股峰老師答道“在我們交易時，作為一個活生生的人，不管我們把自己的心理煉的有多麼強悍，我們都不可能做到心如止水，絲毫不動那種程度，因為我們是有思想的人類。
第36節
在長久的交易中我們所面對的心理問題有很多，原因有很多，但結果無非兩種，一種是因為獲利而興奮，另一種是因為虧損而失望。這兩種結果將長期陪伴著交易者。問題是兩種情緒都是成本，都能毀掉交易者的交易生涯。”
“等下股峰老師，獲利所帶來的情緒也算做是成本嗎？這不符合常規吧？”
“成功比失敗更能毀滅一個人，很多的對沖基金、交易明星都是在成名後迅速隕落的，這沒什麼奇怪的，人性如此。
所以交易者要能妥善的處理這兩種情緒，把這兩種情緒在兩次交易的間歇處解決掉，不然如果帶著情緒上戰場的話，很可能在成功後由於興奮過度走向毀滅
很多新股民06、07年獲得暴利，08年死抱不放就是典型代表，還有一部分人選擇了消極抵抗，在連續的失敗後，對帳戶選擇了不管不問的態度，結果可想而知……如果一個交易者能在獲利後在下次交易之前能夠冷靜頭腦，放鬆心情，以平靜的心態去交易結果會錦上添花，對於連續失敗的交易也一樣，平復一下心情，摒除消極的情緒，全身心的投入到下一次的交易中，這才是職業的投資者應當做的。
交易的非常6+1第四篇
“股峰老師你講了很多，像交易的成本，交易者的情緒，初始資金的大小，交易規模相對資本的大小，可是我怎麼感覺這些都不是做股票的關鍵呢？”
股峰老師饒有興趣的反問道“那你覺得什麼才是做股票的關鍵？”
我反復思量後說出自己的答案“不管怎麼說做股票都離不開選股啊，沒有好的股票怎麼都不賺錢啊，交易系統不就是為了讓我們能更好的選擇股票嗎？”
股峰老師一聲長歎，笑道“很多人以為炒股票就是選擇好的股票，讓後等待股票上漲賣掉，在他們看來這就是做股票的整個過程。
可是在經歷很長的時間後他們才能認識到，他們所理解的做股票的過程其實只是做了做股票這個過程的一小步，這個完整的過程除了我們前面所提到的外，還有三項最重要的內容。”
我急性問道“哪三項？”
“呵呵，你還真是急性子啊”股峰老師拿出本子寫給我看。
投資的正確性、獲得交易機會的概率、投資回報比。
這三項幾乎是整個交易過程的命脈。”
我凝望著這三個被股峰老師當作至寶的三項，疑惑道“這三項真的有這麼神奇？”
股峰老師笑而不語，看來答案只能我自己去尋找了。
好半天我才試探問道“這第一項投資的正確性是不是跟選股有關係。”
股峰老師沒有回答，只是用眼睛暗示我繼續說下去。
我只好硬著頭皮說下去“按照老師你的理論，我們大部分人炒股只是單純的選擇股票，然後期望著股票上漲，但是在實戰中並不是每支股票都能上漲的，也會有下跌的股票，長期來看這樣就形成了一個上漲占整體交易數量的一個概率，這個概率就是您說的投資的正確率。|”
股峰老師贊道“我的學生進步的很快啊，這麼快就理解我的意思了，非常的好。微微停頓了一下股峰老師繼續說了下去“很多新手期望尋找能迅速漲停的股票，然後重倉壓上，當有了一定的經驗變成老股民後，他們知道能找到漲停股票概率很小，他們轉而尋找一種能在市場持續獲利的方法，這種方法要有很高的正確率，他們認為只有這樣才能獲得成功，他們把這種擁有高概率成功的方法成為神奇的技術。”
“我明白了股峰老師，我明白了為什麼那麼多的股民喜歡股評了，就是認為股評點評的股票能出現在這個正確的概率裡，對不對？”
股峰點頭道“人性習慣於尋找確定性，喜歡聽股評的人喜歡繞過過程直接尋找確定的答案，而然如果走這條道路只會離交易越走越遠，這就是為什麼很多股民即使有十年股齡依然虧損的原因之一。”
“可是股峰老師，很多老股民把自己的失敗都總結為心態問題。”
“心態也是失敗的原因之一，但主要問題還是他們沒有抓住交易的核心問題。這才是失敗的關鍵，如果抓住了核心問題，即使虧損了也不至於深套。”
“可是如果投資的正確率是不能保證的話，那麼還能從市場裡賺錢嗎？”
“你的思維還沒喲完全拜託線性思維啊。還記得我們那次在賭場的經歷嗎？”
我心道“怎麼會不記得，一回想起來我就聽見老虎機嘩嘩的聲音，那聲音就像海妖一樣誘人。”
股峰老師自顧自的說了下去“那次我們只探討了賠率，但我並沒有向你說明為什麼，你想知道詳細的過程嗎？”
我點頭，股峰老師道“那天在你來之前，我一直在玩德州撲克，並且贏了很多錢，但是在大部分的時間裡，我都是在輸。這就像在股市一樣，相對於賭場我沒有完全獲勝的把握，即投資正確的概率並不站在我這邊，甚至在大部分的時間裡我都是在輸錢，但這並不妨礙我最後的結果，最後的結果是我仍然贏錢了。”
看著我疑惑的眼神，股峰老師解釋道“在大部分的時間裡，我手裡的牌並不好，所以我選擇主動放棄，這就像你買股票一樣，大部分的時間裡你買的股票都不會上漲，大多數的交易都是以止損為收場的，但是在極少數的牌局裡，我拿到了好牌，所以我把握住了機會，慢慢的加大籌碼，結果我逮到了大象，把之前輸的所有的錢連本帶利的都贏了回來，交易股票也一樣，極少數的交易裡你有了一個有利的倉位，然後你會逐漸的加大你的倉位，大賺一筆把之前的止損和虧損都完全抵消，還有很大的剩餘。”
“可是股峰老師如果那樣交易豈不是很枯燥？”
“誰說交易是件激動人心的事情，你小說看的太多了，交易是賺錢的事情，不是快樂的事情，像娛樂去K歌啊，對於交易則不適合。”
我點頭應到，可是心裡還沒有完全接受，突然我反問道“股峰老師你還說過有一個是獲得交易機會的概率啊，如果獲得交易機會的概率越高。那不是賺的也越多？”
“從理論上講是這樣，可是在實際中卻不是這樣，在實際的交易中每一種操盤手法背後都是一個交易者，操盤方法具有典型的個人風格，因為人是不能輕易改變的，所以方法也不能輕易改變，自然獲得的交易機會頻率也不會輕易提高。
值得注意的是，很多盈利很長一段時間的交易者為了更快的賺錢，開始加快了自己交易的頻率，結果反而出現了虧損，這是一個需要警惕的信號，最好能迅速的停下來回到原來的軌道，不然容易走入誤區。
另一個方面，一個職業的交易者要把每一次交易機會都當成是有限的交易，什麼是有限的交易呢？如果在你的生命中只給你20次交易機會，而不是2000次，你就會珍惜每一次的機會，如果一個交易者能這樣看待交易的話，那麼他成功的機會會大很多。
正確的賣出 一
“今天我們來學習正確賣出。”股峰老師開門見山道
“等下，股峰老師，賣股票有什麼難的嗎？下單賣出不就行了嗎，有什麼難的呢！”
“呵呵，那是經典散戶的賣出方式，全倉進入全倉賣出，重視買點而不重視賣點，成熟的交易者知道賣點比買點更重要！”
“恩？怎麼會這樣呢？在我們的上節課中我們不是強調交易的準確率了嗎？難道控制好準確率還不能解決問題？”
“我們說的交易的準確率指的是交易整個過程結束後進行結算時，進行統計的概率，大多數交易者說的交易的準確率通常理解是買入股票後上漲的概率，這兩者有本質區別，先不說實質上的盈利，從交易環節的角度考慮這個問題也不一樣。”
第37節
“有什麼不一樣呢？？”我一點也沒看出來，雖然我已經學習了從整體交易環節的角度來看待問題，即使這樣我也沒看出來！
如果是大多數交易者說的準確率是買入股票後上漲的概率，那麼這個概率是由買入決定的，但如果是我們說的交易過後的準確率，那麼這個準確率是由賣出決定的。”
我似乎仍然沒有開竅，只要用求助的眼神望著股峰老師。
“在我們上節課交易的整體環節中，既然交易的準確率是非常重要的一個環節，那麼這個環節的好壞就決定了整體交易業績的好壞，而這個環節如果是由買入決定的，那麼我們就提高買入的正確率即可提高交易的正確率，如果這個環節是由賣出決定的，那麼我們就提高賣出的正確率即可提高整體交易的準確率。”
我豁然開朗，心道“原來整體準確率是由下面的買入或者賣出決定的，但究竟是哪個決定的呢？”
股峰老師似乎看出了我的疑惑，接著道“大多數人以為選對了股票就能炒好股票，於是拼命的去挖掘黑馬，尋找估值窪地等等，結果往往都鎩羽而歸，成熟的交易者卻反其道行之，他們不注重選股，卻注重每一次的賣出。”
“這是為什麼？難道成熟的交易者每次的選股成功的概率都很高，所以他們注重賣出以保護利潤？”我疑惑道
“不，不是這樣的，恰恰相反，成熟的交易者選股成功的概率並不高，甚至比大多數交易者偏低，只是他們的概率很穩定，成熟的交易者之所以重視賣出是因為他們與普通交易者思考的邏輯不同，這種不同造成了兩者在長期上巨大的差異，甚至導致了完全不同的業績和生活。”
“思考邏輯？”又是新名詞，我心道
股峰老師接著說了下去“大多數想用選對股票來增加自己的盈利，這種想法固然很好，但是他們沒有想過選對的幾率在長期看是多少，我們以前已經說過，從長期看，選對股票的幾率幾乎微乎其微，這就是為什麼大多數交易者偶爾能獲得比較大的利潤，抓住幾支好股票，但幾年平均下來帳戶依然平平的原因，這裡還有一個非常重要的主觀因素，就是想靠選股來增加收益的交易者認為利潤是可以考自己來努力爭取的，他們可以自己掌控自己的命運。”
聽到這裡，我急道“難道人不是應該自己掌握自己的命運嗎？那些天命論和宿命論都被歷史證明是腐朽的嗎？”
股峰老師答道“不要那麼憤青嗎，不錯，人是應該自己掌握自己的命運，但掌握命運跟掌控一切不同，靠選股來增加收益的人企圖控制的不是自己的命運，而是交易中的一切，他們恨不得天天漲停板，一旦選對了股票他們心裡就樂開了花。”
我不服氣，揶揄道”股峰老師，那你說的那些成熟的交易者思考的邏輯又是怎樣的呢？”
股峰老師聽出了我的口氣，並沒有生氣，耐心解釋道“成熟的交易者知道自己控制不了股票的漲跌，所以他們只能控制自己，通過控制自己來控制虧損，而控制虧損就是走向盈利的開始。”
“可是這些跟您以前講的又有什麼不同呢？既然賣出這麼重要，那麼告訴我具體方法吧。”
股峰老師略略思考答道“你知道為什麼大多數人都虧損嗎，因為他們總在追逐具體的交易技術，可是對交易技術背後的交易原理總是視而不見聽而不聞，這就造成了他們對技術的短期依賴和暫時的信任，所以當技術出現誤差時，他們會拋棄原有的技術去尋找新的技術，然後形成惡性循環。我希望你能瞭解賣出決定交易整體成功正確率這個機理，然後再學習系統的賣出方法，只有這樣你才能在市場中扎實的盈利，而不是在市場中迅速的崛起然後隕落。”
我默然……陷入深深的思考。
邁克爾·舒馬赫是地球上開汽車最快的人。
這位元“速度的寵兒”在F1 比賽中獲得過7 次年度總冠軍，舉世無人可及。
有人問舒馬赫：“賽車最關鍵的技術是什麼？”
他說：“刹車。”
開車最快的世界冠軍也是刹車用得最優秀的。
我順著股峰老說的思路繼續想下去，許久我才試探性的問道“股峰老師，你的意思是不是很多人其實已經從技術上曾經掌握過交易的成熟技術，只不過因為他們不懂得技術的原理，因而在後來的交易中放棄了原本肯能成功的技術，反而去尋找新的技術，結果陷入了怪圈，而引起這個放棄的原因就是因為他們不懂得技術背後的原理？”
股峰應道“是啊，有點像劉若英的歌，後來我已懂得如何去愛，可是你已消失在人海。交易者最初的放棄當他回過頭來看時，反而是他最應當珍惜的東西，所以我教給你的東西，是從學習交易的框架入手，先有骨頭再有肉，沿著市場理念——交易策略——交易技術，這樣一個思路走下去，最後形成自己完整的交易系統，並在實際的交易中不斷的改進與修正。只有這樣你才能成為合格的交易者。“
我在心裡對股峰老師再一次的感謝，但嘴上沒有說什麼，我知道股峰老師不是在乎繁文縟節的人，反倒是我的成長，我的成績才是對老師最好的回報。
於是我請股峰老師繼續關於賣出的原則講解，我知道我已經在交易策略上領先別人一籌！
股峰老師繼續道“賣出最重要的規則就是你要定義在什麼情況下退出交易，了結自己的倉位。“
“為什麼要自己定義呢？根據技術指標來賣出不是更科學嗎？“我疑惑道，我以往看過的 所有炒股書籍都是作者根據一個指標來包打天下，包括所有的買入與賣出都是這樣，怎麼到了股峰老師這就變成了自己定義了？自己定義難道不會違背客觀規律嗎？懷著一連串的問題，我靜靜等著股峰老師的解答。
股峰老師解釋道“在大多數的人看來，股票市場存在著一條客觀規律或者交易真理，這條真理能告訴人明確的買賣點，無數的人一生都投入在尋找這條真理上了，可是如果你足夠細心你會發現這個世界取得成功的投資者，無論是對沖基金經理還個人交易者在他們公開發表的言論中都沒有提及這條客觀規律或是交易真理，你知道這是為什麼嗎？“
我隨口答道“那是因為這條客觀規律並不存在。“隨即我立刻認識到我說了一件多麼可怕的話！真理不存在嗎？那我們在市場裡追求的是什麼？越想我就越覺得自己說了一件幾乎是布魯諾說過的話”地球是圓的“
股峰老師看著我驚慌失措的表情，微笑道“不必害怕，因為你說的就是事實的真相，交易的真相就是市場裡沒有完勝的技術方法。
如果你再細心一點你會發現，如巴菲特、索羅斯一系列大師們的交易風格、交易方法幾乎沒有共同的地方。“
“是啊，這又說明什麼呢？“我感到我已經接近答案，但是卻總是還差一點。
“呵呵，很簡單，這說明他們的交易方法都是個性化的，更準確的說他們的交易方法只是使用於他們本人，並不通用於所有交易者。“
股峰老師一語中的，我心道“這就是我感覺到的那個答案。“
可是我仍然不甘心道“那如MACD、KDJ一些列技術指標呢？難道這些不都是通用的嗎？我們不是根據這些來判斷市場嗎？”
股峰老師應道“我們平時的看盤很多時候都是在看這些指標，但是所有的指標都是用來指明可能的方向的，而不是說必然發生的方向，你見過只靠某一個技術指標就只賺不賠的人嗎？”
面對股峰老師的反問，我只好硬著頭皮道“我在我周圍的現實生活中海真沒有發現，但是這些指標的發明人不都是取得成功了嗎？”
第38節
股峰老師笑道“這恰恰說明他們是按照自己的技巧來取得成功的，指標只是在成功後才公佈於世的。”
我開始從頭整理思路“為什麼定義自己的賣出——因為市場沒有完勝的方法——所以不能靠指標的指示來賣出——成功交易者有自己的方法……那麼按照這個邏輯只有按照自己方法賣出的人才能取得成功，突然我意識到我的思考又回到了原點，但思維已不再模糊，我已經知道要想正確的賣出，我真的需要自己定義自己的賣出了。
可是我自己的知識少之又少，我怎麼知道我的定義是否正確，我的做法是否恰當呢？
股峰老師似乎看出了我的疑惑，鼓勵道“你知道你現在的困惑，每一個人都需要經過這個階段，從迷茫到探索最後走向成熟，這個過程就是交易者的成長過程，剛才我們說過了市場不存在普世的客觀規律，而每一個成功的交易者都有自己獨特的方法，那你想過嗎，這些成功的交易者在市場中如何交易的？“
“又是一個新問題。“我喃喃道
股峰老師看著為難的樣子，半開玩笑半正經道“交易他們自己。“
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正確的賣出 三
如何恰當的定義你的賣出規則
“交易他們自己？“我感到異常的震驚，交易他們自己是買賣自身嗎？這又是怎麼回事？！
“呵呵，股峰老師笑道，“交易他們自己是指他們在市場中交易自己對市場的觀念，也就是說他們對市場是什麼想法，交易的時候就按照這個想法去做，思想決定行動！”
“照股峰老師你的意思，想要交易成功就要不斷的提升自己的智力了？！”我一直對所謂的智力高低很反感，也許是自己智商平平的原因吧。
“不，我說的不是智商，我說的思想，金融遊戲是一種存在於人們頭腦中的思維籃球賽，跟智商無關。”
“人們腦中的思維籃球賽？那豈不是也有NBA？“我自問道
“呵呵，如果把成熟的職業交易者所做的交易看成是職業籃球賽的話也不是不可以哦！“
“那普通散戶豈不是街頭籃球了？“我立即回應道”難道我們就只能玩街頭籃球，不能進入職業球賽？“
股峰老師應道“籃球運動員是可以訓練的，通過完整的訓練可以讓一個普通的球員成為明星球員。交易也一樣，只要通過適當的訓練，普通人也能成為贏家，只不過籃球教練很多，交易教練很少罷了。“
我陷入了深思，“確實生活中的交易教練非常的少，突然我發現了問題。“問道”股峰老師，這跟我們賣出規則有什麼關係？“我突然意識到我跟股峰老師的談話有些跑題，雖然我樂意跟股峰老師交流，但我必須把握重點，這個老傢伙的時間可是不多的！
“呵呵，看起來有點跑題了，在我們學習的過程中，我反復強調科學而完整的訓練，強調從交易的框架學習，強調交易執行的紀律，是因為我希望所有的這些都會成為一種習慣，在這種習慣下你能夠在一種良性迴圈的軌道上進行不斷的自我提升，即使是你離開我以後，依然能在正確的道路上走的很遠。“
我默然，我從未想過股峰老師為我想了這麼多……
股峰老師似乎沒有意識到我的激動，自己講了下去“就賣出規則本身而言，我希望你能把練習賣出作為你交易生涯很重要的一項練習，就像練習投籃一樣反復演練，直到最後你只要拿著籃球，即使你閉上眼睛，你也知道自己該怎麼投籃，什麼時候挑起，什麼時候彎曲手腕，這些所有的動作都成為你的本能。不然即使你學習了所有的知識，你依然無法應用，就像在岸上學習游泳一樣——毫無意義，交易不是一種知識，交易是一項‘大腦的體力運動’。
我說的這些你可能現在還不能完全感受到，因為你的經歷沒有那麼多，不過我希望你可以按照我的要求反復練習，直到你自己有一天意識到了他的重要性，到時你自己就會反復練習了。“
我心裡反復對自己說“練習、再練習。”
“不過，在練習之前，有一些事情是你必須瞭解的。”突然股峰老師話風一轉。
“什麼事情？“我下意識的問
“關於賣出規則，你還必須知道幾件事情，否則你練習的道路會非常的艱難。“
“僅有練習還不夠嗎？”我疑惑道
“練習當然重要，但更重要的是正確的練習。”股峰老師補充道
“那什麼樣的練習才是正確的練習呢？”
“首先，賣出規則這個行為是讓你感覺舒服的。”
“舒服？這又是為什麼？”我的困惑更多了。
“大部分交易者在選擇賣出的時候只是根據客觀的指標（客觀的指標可以是財務指標、目標股價、技術指標等等，這裡統稱客觀指標）進行賣出，這種情況情況下不會出現問題，但是在有些時候在交易者賣出股票後，股票往往大漲（這個經常出現）這時候交易者往往後悔，後悔自己過早的賣出，當有了這種情況後，在下一次的賣出時就很容易出現自我懷疑，這時候賣出就不堅定，這個時候股票往往都會下跌，反復幾次對於自己的操作方法和水準就會陷入懷疑。”
我汗顏，很多時候我就是這樣，賣了的股票馬上就漲了，猶猶豫豫留著的股票反而跌的很慘……
“如果出現上面的情況，即使意志力在堅強的人也會在數次的失敗後懷疑自己的，所以在選定具體的賣出規則之前，你必須跟自己談判。”
“談判，自己跟自己談判？”我又蒙了
“對，自己跟自己談判，把自己想像成買賣的雙方，把自己想像不是在交易股票而是在賣菜，我在這個菜攤上賣黃瓜，另一個我在買，我們商談好價錢，3塊錢一斤，就這個價，雙方都認可，即使是別的攤位上賣2元一斤，我也不為我3元買的而後悔。”
“可是股峰老師，3元的黃瓜畢竟是賣的貴啊。”
“呵呵，那就告訴自己，我的買的黃瓜品種好，相信自己的眼光和判斷力，這個世界有原則的人才能獲勝。
我的經驗是3元的黃瓜品種一定比2元的好，股票也一樣。按照自己的想法賣出後，心理負擔會輕很多，人在冷靜下思考會跟持有倉位時思考完全不一樣，這份冷靜比倉位更值錢，因為他會帶給你未來更多的利潤。至於你說的價格問題，我們以後會接著討論，那是另一個非常有意思的問題。“
第39節
正確的賣出 四
雖然我的心理仍然不願意，但我依然順著股峰老師的思路想下去。
股峰老師似乎看出了我的疑慮，寬慰道“我知道讓你接受上面的事實有些困難，畢竟高價格成交意味著更多的利潤，但是……股峰老師故意拖長聲音，“等到你有了豐富的經驗後，你會發現賣的舒服比多賣幾毛錢重要的多了，你會發現交易不是一次定勝負，大多數交易都無用的，基本上不賠也不賺，極少數是賺錢的，還有一部分是賠錢的，而決定我們帳戶整體盈虧的不是盈利的這部分交易，而是虧損的部分，控制了虧損我們就控制了交易。”
“可是這跟賣出有什麼關係？”我繼續糾結道
“因為大多數人太貪婪了，股峰老師打開圖表，指著一支股票說，你想賣在哪裡？”
我望著上漲的山峰，心情激動，指著山峰道“當然是這裡。”
“這就是問題，股峰老師說道，人們總喜歡把眼睛盯在山尖上，盯著最高處，認為只有這樣才是交易成功，有些時候他們認為只有這樣自己才是成功的。”
“難道不應該是這樣嗎？”我反駁道“您也說了賺錢的交易是少數的，那麼賺錢的時候不是應當賺的更多嗎？”
“當然應當賺的更多，但是也需要接受一部分利潤回吐，月亮太圓了就開始月虧了，水太滿了就會流出來，交易也需要留有餘地，適當的利潤回吐可以讓你在有機會等待後面的上漲，同時減少一部分風險。”
“股峰老師你的意思是大多數人之所以不願意賣出，難以正確的賣出就是因為難以接受利潤回吐？”
“恩，大概是這樣，不過這個問題大多發生在有一定經驗的老股民身上，老股民通常經歷的較多，心裡總有一種曾經滄海難為水的感覺，生怕錯過了利潤的青春，反而不容易放下，新手正好相反有點利潤立即跑掉，要知道頭部與底部不是一天形成的，你總有機會退出或者進場。”
“所以在有機會進場和退場的前提下，賣的舒服會讓自己平靜，有利於整體交易。可以這樣理解嗎？“
“舒服的是具體的規則，讓你自己接受的規則，這個規則要保持靈活的同時讓自己能過有效的執行。“股峰老師補充道
“靈活？“我記得老師說過要具體、要剛性，怎麼又靈活了？
“對於經驗豐富的交易者來說賣出規則在經歷多年的沉澱後可能變得非常簡單，某個支撐破位元，某個反向信號都可以作為出場點，但是對於新手，他們通常會在帳面利潤和下跌的擔心中徘徊，所以賣出時可以為自己制定多種賣出規則，但也不要太多，最多三個就足夠了。“
“能不能具體點？“
“比如一支股票已經有了很大的利潤，比如說翻倍吧，這一倍的利潤通常讓新手激動，面對利潤懷疑和恐懼在所難免，為了滿足這兩種心理，可以設置在股價跌破5日均線時平掉一部分倉位，破10日均線再出一部分，最後跌破20日均線平掉剩下的部分，這樣既不盲目賣出，也變得有規則起來，更重要的是由於這種賣出方法符合你的心理，你的個性被你所接受，長久下來這些規則就會變成金子規則。“
我歎道“看來賣出是一件個性化的事情。“
“當然，交易本身就是個性化的事情，不然你想像所有人一起買入或賣出會是什麼景象。“
我低頭不語，我發現自己總是從交易的某一個點或者環節去思考事情，而股峰老師總是從整體去思考，雖然我也知道要從整體思考，也學習了不少知識，但似乎並沒有融會貫通，我總是把交易想像成是一件刺激的事情，可以做的無比完美的事情。看來交易者要‘守身如玉‘，守住自己的信念和規則才是最重要的，也許這才是交易的真相，這才是交易道路上我需要不斷提高自己的地方。
第40節
正確的賣出 五
“恩，我們談論了賣出的規則的設立、談論了規則要與交易者相適應，討論了交易規則要具體、量化，又討論了結合上述後賣出規則能成為被交易者牢不可破執行的方法，除此之外還有什麼嗎？”我對前面股峰老師的賣出規則做了盤點後，又提出了一個新的問題。
股峰老師答道“從賣出的整個過程看，我們已經討論了所有的賣出規則，具體的符合交易者的個人的規則需要他們自己來制定了。”
我點頭表示同意，轉瞬又問道“對於我這個新手來說，有沒有通用的、可以立即使用的賣出信號啊，畢竟新手對賣出信號需求很強啊，很多時候到手的利潤眼睜睜的看著換給了市場。”
面對曾經讓自己心痛不已的問題我提出了我自己的意見，相比遙遠的未來我更相信現在。
股峰老師笑道“對於交易者來說建立起自己的賣出規則和信號是長期任務，也是不可避免的事情，難道你期望不勞而獲嗎？”股峰老師盯著我。
我不想被股峰老師看不起，慌忙解釋道“我當然知道在市場獲利要付出，並且我也在付出，只是我付出了大量的時間和金錢後仍然沒有獲得收益，我才期望具體的信號，這樣自己才不迷茫啊。”
“我明白你的付出，可是我不得不說……也許這句話過於殘忍、苛刻，但卻是現實，你的努力基本是在反方向上做努力，大多數努力都沒有把事情做到‘點’上，所有失敗也在所難免，如果你做錯了，市場還給你利潤，那是市場瘋了。”
我無法反駁，只好咬著嘴唇保持沉默，雖然面子上難以接受，但理智告訴我股峰老師說的是對的，這就更讓我無法辯駁了。
“不過，對於新手來說卻是可以有一個起點比較低的賣出信號。”許久股峰老師說出了一句讓人驚喜萬分的話。
“股峰老師，看來你還留一手啊。”
“不，不是這樣，我沒有任何保留，我說的是對於新手來說起點較低的賣出信號，這意味著這種方法有著一定的局限性，雖然使用起來比較簡單但過於簡化，使得後來交易者在突破原有的規則時形成障礙，當然對於某些交易者來說這個規則也是不錯的規則，正向你所說你對這個規則有著強烈的渴望。”
我心裡已經急不可耐了，大叫道“股峰老師你就別繞彎子了，快告訴我吧。”
“這個簡單的賣出規則就是利潤回吐賣出法。”
“利潤回吐賣出法？”雖然我從字面意思大體上能猜的到，但我還是想等到股峰老師解釋一下。
“所謂的利潤回吐法，就是在買入股票有一定利潤的時候，交易者可以根據利潤的大小設定一定比例的利潤回吐作為平倉點，比如23%、30%等，如果手中的股票利潤回吐達到上述的比例就選擇賣出。”
“如果這樣豈不是很機械，也沒有什麼道理啊？”我對此表示懷疑
“確實，利潤回吐賣出法並不完全科學，就賣出點而言，有些時候可能賣出的時機過早了，但從交易的整體性而言確是適合的。”
“交易的整體性而言？怎麼就科學了？”我反問道
“交易的最重要的兩項是什麼？”股峰老師反問道
我根據以前的學習答道“控制風險、獲得利潤。”
“回答的很流利嗎，但不要停留在口頭，要雪會思考和應用啊，控制風險我們設置了止損，這樣使我們免受破產的風險，讓我們永遠都有機會在遊戲中玩下去。
獲得利潤這點通常被我們所誤解，我們在談到利潤時總是希望這個利潤很大，大到我們夢想的那麼大，最好超出我們的夢想，即使我們的理智知道這個是不現實的，但是我們仍然本能的希望，這就是人性，沒有人例外，我們也不用因此而感到可恥。
但是在交易中那種我們想像的很大的利潤非常的稀少，更多的時候我們只能獲得一些小的利潤，幸運的時候獲得中等的利潤。“
“哦，我明白了，股峰老師你是不是說，利潤回吐賣出法讓我們積累了這些小的利潤，然後我們積少成多對不對？”我不禮貌的打斷股峰老師說出了我自己的結論。
“呵呵，基本上是這樣，利潤回吐賣出法雖然不科學但卻讓我們鎖定了利潤，畢竟有利潤比沒有利潤要好。”
“這就是巴菲特說的，第一不要賠錢，第二不要賠錢，第三不要賠錢吧。他老人家說的不賠錢也隱晦的指明要保證利潤吧。
那麼關於賣出還有什麼好方法嗎？“我繼續盤根問底
第41節
“股峰老師，除了上面的保護利潤賣出的方法外還有其他的方法嗎？”我繼續盤根問底
股峰老師略微沉思道“其實賣出這個環節在整個交易技術裡是難度比較高的技術，具體方法可以有千千萬萬，我們上面說的保護利潤賣出法只是作為新手的，在初級階段的一種方法，如果說這個環節還有什麼需要注意的話，那麼我想就是移動止損了。”
“移動止損？”好像以前聽人說過，不過在實際中應用並不多，這又是怎麼回事呢，我用好奇的眼光看著股峰老師希望他老人家給出答案。
“所謂的移動止損，顧名思義就是把原來的止損從最開始設置的止損點進行移動，在我們這個只能做多的市場裡，一般是把原來的止損進行上移，設定新的位置進行止損，一旦股票下跌到新設定的位置，我們就賣出全部或者部分股票，這就是移動止損。”
哦，我明白了，可是我沒看出來這個移動止損有什麼高明之處，我聳聳肩。
股峰老師反問我“你賣股票的時候是怎麼賣的呢？”
我心道“股峰老師又來這招了，每問我一個問題必然會指出我的毛病，這回我可沒那麼傻了，已經跟您老人家學了這麼長時間了，雖然技術上達不到您老人家的境界，但是模仿一下還是可以做到的。”
於是我故作玄虛道“當然是嚴格按照交易系統給出的交易信號進行賣出了。只有這樣才是完全科學的嗎。”
股峰老師反問道“聽起來很有道理，可是如果一支股票快速下跌出現賣出信號了，你一定堅決的賣出嗎？”
“那是當然，這說明股票趨勢有改變，這裡面一定有問題，當然要趕快跑掉了。”我毫不思索的答道。
股峰老師又繼續追問道“如果這支股票第一天跌停你賣出了，第二天漲停了你怎麼辦？”
我……我從未仔細想過這個問題，雖然在實戰中也遇到過這種情況，但我從未認真想過，只是想當然的認為賣出只要有自己的規則就好，賣出後的利潤與我無關，現在看來不得不重新思考這個問題了，可我嘴上強道“那我也不後悔，賣了之後的事情跟我無關，我會重新看待這支股票並把這個機會看成是一次全新的機會，慎重考慮後決定是否要買入。”
“不錯的戰略眼光，態度也夠謹慎，頗有操盤手的作風啊。”股峰老師稱讚道
“不過，股峰老師話語一轉，那股票漲停後的利潤呢？如果連續漲停呢，你又怎麼辦？”
“難道真要放棄後面的利潤嗎？我猶豫的問自己，可是尊首原則是第一位的呀，該怎麼辦呢……？？？”我陷入了矛盾中。
“看來你已經感覺到問題了。在很多時候，我們的原則往往與實際相衝突，這就需要我們在把握原則性的基礎上掌握靈活，沒有原則我們將迷失方向，沒有靈活我們將被利潤所拋棄。”
我不得不承認股峰老師的話非常有道理，可是具體又該如何操作呢？
星期二收到樣書，我在圍脖裡發了幾張圖片，大家可以先睹為快，目前書正在向全國發貨，不同地區達到時間會有差異，我會及時發佈消息，謝謝大家的支援，我覺得買書不是主要目的，主要是為了解決在股票交易中遇到的實際問題，這才是關鍵，所以我會繼續在這裡發表文章，把更多的，更系統的交易知識奉獻給大家，也歡迎大家提問題。
移動止損賣出 二
看著我渴望的眼神，股峰老師開口道“那我們就拿一個具體的例子來說明吧，你帳戶裡有股票嗎？”
“糟糕，雖然現在市場行情不好，但是我還是手癢買了幾支，這會不會被股峰老師笑話呢？還好現在帳戶上還有盈利。”我默默想，嘴上卻說“那就請股峰老師您指教吧。”
說完我便打開了帳戶，今天市場反彈了，看著自己的帳戶紅紅的，心裡不免小小得意。
股峰老師沒有在意這些細節，而是直接指著其中的一支股票（氯鹼化工）道
在這支股票第一次沖高後，產生了幾天的回落，你是怎麼做的呢？“
我不假思索的回答道“當時我記得我買的時候價格已經漲的很高了，後期的利潤也不是很厚，所以在股價回落到我成本價的時候我就賣了。”
“做的非常不錯，沒有被貪婪衝昏頭腦，也拿得起放得下，不過你買入的時機太晚了，這個問題我們再後面在研究，先說說你賣出後後來股票上漲你後悔了嗎？”
我大叫道“豈止是後悔了，簡直場子都悔青了，後面急速拉升，我幾乎是在調整最低價賣出的 ，整整錯過了後面四個漲停。”說完我仍然不覺得解氣，真想一槍崩了我自己，太蠢了，被嚇得在第一個跌停後立即就賣出了，還為自己跑的快在慶倖，膽子小的跟耗子似的。
“看，問題來了，顯然你也懂得讓利潤奔跑，並且懂得不要賠錢，懂得在回吐到成本價賣出，但是一旦價格接近你的成本價，害怕賠錢的恐懼就佔據了你的內心，於是你慌忙逃跑，結果錯失後面的利潤。”
“可是我做的並沒有錯啊，我按照我的原則做了，我誤會。”我爭辯道，力圖爭回點顏面。
股峰老師沒有爭辯，只是用手指指了指那幾根大的陽線，我立即明白爭辯是毫無用處的，只能說明我更加愚蠢。
我重新整理了一下情緒，以請教的口吻問道“股峰老師，我做了很多工作，付出了很多，在這次交易裡我完全按照原則作了，我還有什麼需要完善的地方嗎？”
“不錯，你已經認識到了你的問題，雖然你按照你的原則作了交易，但是你的原則需要完善，就拿這次來說，你可以用到移動止損，在股票沖高回落的調整裡，你可以逐漸縮減你的倉位，如果你覺得擔心你可以賣出至少一半的倉位，這樣既下降了風險也保證了能夠參與後面的行情。”
“可是如果這樣我後面要是不漲的話我可能賠錢啊。”想想那個回落的跌停我就感到害怕。
“呵呵，我沒有想到你是保守的人。”股峰老師看著我笑道，我心想“您老人家功成名就了，不知道我這個小老百姓賺錢的辛苦啊。”
股峰老師接續道“我沒有挖苦你的意思，在交易中保守是個褒義詞，他能讓避免破產。但是保守也要分情況，在一場蓄勢已久的上升中，你不能股票是直線上升的，適當的回檔有利於股票更加健康的向上，有些時候股票甚至會回檔50%，但最終股票還是會上漲，這就是趨勢的力量，你可以在一些重要的阻力位設置保護性的移動止損，比如在20日均線和30日均線分別設置移動止損（當然這個前提是你的買入價位還是很低的），當股價跌破20日均線你可以先出一部分，如果跌破30日均線再出一些，這樣就保證了靈活。“
我看著30日均線的位置，這個地方出現了支撐，如果我早點知道是不是可以把這支股票做的更好呢？
便問道“20日均線和30日均線是常用的支撐嗎？”
第42節
有朋友在博客中向我提了個問題，我覺得非常的好，這裡轉發給大家。
他的問題是你既然在文章說市場是不可完全預測的，你為什麼還要發表預測的文章，他提出了一個非常好的問題，我很感謝他，並在這裡回答他的問題。
首先我的根本原則從沒有動搖過，預測不是一種操作策略和具體的交易技術，他無法讓你獲利。
只是一種短期的觀點和看法，預測本身只能在事後看出正確與否，或者是局部正確還是全部正確，所以無論預測的正確性和錯誤性兩者有多高，都不能對實質操作贏利有‘真金白銀’的影響，很多人在看對了行情的情況下依然賠錢，在心知下跌趨勢的情況下仍然參與其中，在市場天天上漲的情況下依然由於害怕追高而錯失行情，都是受到預測的一種潛意識影響，因為在他們的頭腦中，預測=實際操作=實際盈虧。
同時作為作為一個有思想的人，對市場的波動一點情緒和思維的影響都不存在是不正常的，否則一個人就失去了思考的邏輯能力，作為一個交易者最主要的工作之一就是管住你的這種邏輯思考能力，讓他在‘有限牢籠’裡活動，而不是放出來咬到自己，一旦主觀邏輯思考佔據了你的身心，你的思考方向會自然的偏向，會不自覺的帶有有色眼鏡來觀察市場，對市場的資訊進行人工過濾以找出你認為正確的觀點，從而主觀形成‘看多’或者‘看空’。然後這個時候預測真的就等於實際操作了，因為你是通過自己的思考得出的結論，最後你的思考就變成了你的行動，直到交易結束後預測直接影響了帳戶的贏虧。
我的預測不是寫給別人看的，最大的觀眾就是我自己，我想把自己的主觀思維放到一個‘籠子’裡，讓他在那裡安全的待著，在實際的交易中我則以自己的交易原則為實際操作，因為實際操作才等於帳戶贏虧，無論我對市場有什麼樣的看法，我的操作原則是永遠不變的，我知道沒有哪位球星能掌握所有的射門技術，很多球星只有一種或者幾種非常擅長的技術，就像小貝的右腳一樣，我的‘射門技術’很樸實，伴隨我多年，儘管我在向球門奔跑的過程中會時常大聲喊叫，就像我發表觀點一樣，但遇到防守的時候，我會毫不猶豫的想辦法繞過防守，甚至會傳球給別人，而不會去硬拼（這不值得），到我射門的時候，我會毫不猶豫的起腳射門，用的還是我熟練的那種腳法。
很多時候多年實戰所帶來的主觀觀點（有時候是直覺）都非常正確，比我實際操作要強很多，但我依然要放棄這種主觀的交易行為，因為我知道我的這種缺陷恰恰是我的優勢，這種‘首拙’已經融化在我的血液裡、骨髓裡，成為我靈魂的一部分。我喜愛平實無華的利潤，如好萊塢大片般驚心動魄的利潤不是我的追求，我喜愛坐在我那張陪伴我多年的老椅子上，喝著多年不變的茶水，安靜的讀書、思考，過著不受打擾的生活。
回復退休程式師
謝謝您提出的寶貴建議，在實際的寫作中我也感覺到了您說的寫作水準問題，也想辦法提高，以後一定要寫的更好。
我當初在寫帖子的時候多少有些玩票的心態，我沒有想過這個帖子會有這麼大的影響，我當初甚至想過在寫幾篇無人問津後停掉這個帖子，可是很多網友的留言讓我感到我有寫作下去的必要，後來慢慢的變成了連載。
我沒有野心成為做手回憶錄那樣的經典，經典之所以成為經典是因為他無法超越，我對自己的定位是如果一個普通投資者讀了我的文章覺得對自己有幫助，我就做了一件有公益的事情，中國千年的歷史都是王朝更迭的歷史，反復在告訴人們只有王侯將相才是人生追逐的目標，但我想普通人才是歷史背後的真相，是歷史的真正推動者，我們也應當正視自己的文化與歷史，從一個奴才社會變成公民社會。
如果我的文字能帶給社會公民以啟迪，哪怕只有一個人，我就可以自豪的告訴我的子孫我做了一件推動社會和歷史發展的事情，當然這只是我的個人看法，如果有一天讀者已經成熟到了不在需要我，我也會推出論壇。
最後再次謝謝您。
股峰求道敬上。
第43節
頂部與底部的實際操作
今天早上看了一下各大證券報和財經網站的一些文章，猛然間發現所有的報紙和新聞都把投資者引入了一個誤區，這個誤區的名字叫做‘重猜測，輕操作’。
讓我來詳細解釋一下這句話，在報紙和網站的新聞報導中，都出現了一些‘讓人振奮’的消息，無論是高盛和中金的唱多，還是某證券報頭版的資金並未撤離中國，所有的這些資訊都在暗示投資者股市還有希望，人性的弱點在於喜歡聽到自己喜歡聽的話，特別是現在在很多股民套牢的情況下，給予股民希望既穩定了社會，又靠這種能吸引眼球的新聞起到‘唱紅’的作用。
但是這裡有一個陷阱，股市有希望不意味著行情要到來，這裡我們為了說明問題先把行情簡化為大級別趨勢的上漲和下跌，大級別的趨勢行情無論是上漲還是下跌都是需要各種因素合力的博弈，這種博弈的最後表現形式為上漲或下跌，新聞媒體利用人性愛聽‘好聽話’的弱點推出看多的新聞，等於偷換了概念，等於把股市有希望等同於行情即將到來，由於媒體的權威性和鼓動性，媒體的消息報導會下意識的影響絕大部分人的判斷，因為人的判斷是基於基本的攝取資訊，如果這個資訊是讓人看多的話，你說人的思維判斷會是什麼樣的結果？？？
更可怕的是要‘有意識’的從頭腦中刪除這些資訊是非常困難的，難道沒看到一條新聞你都懷疑嗎？如果那樣豈不是很容易陷入精神失常？！
我們無意去討論新聞的意義，我只想在這裡提示大家，除了去主觀的判斷市場外，應當把更多的精力放在實際的操作上，‘做’永遠比‘想’更能帶來實際的利潤（減小損失也是利潤）。
為了方便大家‘做’，我設計了一個填空，你可以借鑒一下並找到自己的答案。
如果大盤繼續：
1、下跌（ ）點，
2、上漲（ ）點，
我的股票也跟著：
1、下跌至（ ），
2、上漲至（），
那麼我應該如果操作：
1、全部賣出
2、賣出一部分
3、止損賣出
4、繼續持有
5、加倉買入
在完成這樣一個簡單的填空後，我相信這個最基礎、最基本的操作策略也能為你帶來實實在在的利潤。
“均線是非常好的指標，有些時候均線本身能形成系統，因為他可以很好的反應價格本身，但究竟是否可以把20日或者30日均線作為支撐，這是個個性化的問題，如果你作為新手手頭有沒有好的回落支撐手段的話，那麼這也許是個不錯的選擇，如果你已經有了自己的判斷支撐的方法，那麼還是你用自己手中的錘子比較好。”股峰老師解答道
“錘子？”我問道
“哦，我指的是你手中的判斷方法，如果把他比作一種工具的話，我想錘子比較適合。”
“有意思的比較！為什麼你會這麼想？把他必成錘子？”現在我對股峰老師的每一種思想都好奇，也許是我開始認識到這種思維的差別導致不同的結果。
“恩。“股峰老師略作沉思道”你知道嗎，如果把職業交易人這個職業同生活中的職業相比較的話，我認為交易者這個行當有點像我以前認識的一位元修鞋的朋友。“
“修鞋的？“我忍不住我的驚訝，
“是的，修鞋的。“股峰老師再一次強調。
“怎麼可能？修鞋怎麼能與股票交易放在一起比較。您不覺得兩者相差十萬八千里嗎？“在我心中股票交易可是非常神聖的行當，怎麼能與修鞋的相比較呢？！
“呵呵，你反應很大哦，不要帶有有色的眼鏡來看待職業，修鞋的不一定就比做股票的差，每個職業都應當受到尊重。“
看到我點頭同意，股峰老師才接著說了下去“很多年前我還在證券公司的戶室交易的時候，在離戶室不遠的地方有個修鞋的攤位，我穿鞋比較費，所以經常去補個後跟什麼的，時間長了便和攤主成了朋友
我發現做股票跟修鞋非常的像，一隻鞋拿到他的面前他就知道應當怎麼修了，就像一個交易者知道自己應該採取什麼樣的策略一樣，修鞋的周圍有一個工具箱裡面有很多的工具，每一樣他都用的非常熟練（交易者也有多種熟練的工具）特別是他的那個小錘子，叮叮噹當敲一陣就把鞋修好了，非常的神奇
他沒有用什麼神奇的工具，只是用了最樸實無華的，最擅長用的錘子就修好了一隻鞋，這給我帶來了非常大的啟發，交易者的交易方法和工具不要多麼複雜，越複雜越不好掌握，只要有一支錘子在手就已經足夠了。“
我細細回味著股峰老師的話，在暗暗問自己“我有自己的錘子嗎？“
沉默過後，我問道“既然操作是如此的簡單，為什麼賺錢是如此的難呢？“
股峰老師笑道“這就是市場神奇的地方，儘管市場的本質是如此的簡單，但人性是複雜的，就像在賣出股票的時候賣出後如果股票大漲，很多人會後悔莫及但卻缺少追漲的勇氣，人性的貪婪、膽小、欲望在市場中顯現無疑。“
“可是股峰老師儘管我已近學習了如此之多的知識，但在實際應用的時候我依然感覺匱乏，能結合實際給我講講嗎？”我央求道
“呵呵，好吧，接下來我們將進入實際案例的學習。“
第44節
連續幾天的收陽已經給了不少人憧憬，特別是昨天的下跌收陽，更是讓更多的人猜測大盤手否‘觸底’，能否‘反彈；，今天市場無情的毀滅了大部分人的幻想，我在前幾天烏鴉嘴的瞎說碰到了死耗子，繼續靜靜等待吧。
別總拿市盈率說事
這波下跌突如其來，且殺傷力巨大，除了前幾天的幾個小反彈以外，基本上找不到像樣的阻擋，可是在近日下跌到如此的幅度後，各大媒體開始出現A股市盈率全球最低，A股市盈率創五年最低等唱多的論調，且不說這些媒體的如何得到結論（對此我深表懷疑），只說這個結論，這個結論有兩點值得我們去關注，之所以要說這件事情是因為大部分交易者也有著類似的思維。
市盈率顯現價值，先讓我們回顧一下市盈率是怎麼來的，市盈率=股票價格/每股收益，這個是教科書中的標準說法，從這個公式可以看出，市盈率的高低跟兩個因素有關，一個是股票的價格，另一個是每股收益，市盈率要想低，在一個因素不變的前提下，要麼股價低，要麼每股收益大，才能得到兩者相除的結果市盈率低這樣一個數字。
好了，我們不擺弄公式了，開始說正事，自從巴菲特的價值投資理念傳入中國後，以基金公司、證券公司這類專業機構為代表的機構投資者，開始學會了以一種‘專業’態度來解讀市場（好過以前靠電視股評）這無疑是一種進步（當然他們每年三十倍左右的換手率和巴菲特持股數十年的做法有著天壤之別），不幸的是他們的專業性太差，其中非常重要的一個就是總拿市場估值市盈率說事，從前面的公式我們可以看出，在每股收益不變的前提下，只要價格不斷下跌必然會導致市盈率的下降，而這個時候就會出現所謂的‘市場估值底部‘的結論，就會 出現市場的價格已經非常誘人，是進行買入的好時機的結論。
而買入的原因可以解釋為現在的價格已經低於企業的實際價值，低於價值買入實際是折價買入一個企業，而市場不會長期低估這種價值，到時股價一定會上升，最起碼到基本價值。上面的這個邏輯就是中國絕大多數專業機構所提倡的價值投資（跟巴菲特的相差甚遠，這點中國機構投資者經常陷入自我幻想，一是因為這樣的投資方法才體面，二是群體性的迷茫，大家都這麼說投資，那麼肯定有道理）
我不知道是這些機構蓄意掩蓋還是自我慰藉，從市盈率的公式中我們可以看出，真正能體現企業價值的並不是股價，股價是由市場決定的，股價每天都在波動，甚至是劇烈波動，你能說這支股票今天漲停了，企業的價值就增加了10%？？？我們知道這是不可能的，企業的經營價值是要靠長期的經營來體現的。
那麼企業的價值靠什麼來衡量，按照市盈率公式能體現企業價值的只有每股收益了。當企業經營越來越好的時候，越來越賺錢的時候，每股收益必然增加，這是必然（注意收益增加不一定分紅，中國企業習慣如此）那麼我感到很奇怪，為什麼我們機構衡量市盈率的時候，一定要拿股價去比較，而不是說我們的上市公司每股收益增加，這樣不是一樣可以說明企業具有投資價值嗎？
如果是每股收益增加，即使不給我們普通投資者分紅我們也覺得踏實。
市盈率這個衡量工具還是留給專業機構吧，太貴！我們玩不起！
備註：價值不等於可以買入，價格比價值更重要，價值衡量體系不統一，價格需要時機來體現。
第45節
交易策略案例篇綜述一
在學習完交易策略的基礎知識後，股峰老師終於開始以案例的形式傳授我，我覺得實際的例子比枯燥的理論對我更有幫助，最起碼我可以照貓畫虎逐漸琢磨出我自己的交易策略，一想起股峰老師一直在強調交易策略的重要性遠甚於交易技術，可我還是對具體的交易技術感興趣，可能這就是我與股峰老師思維的不同吧，像我這樣的新手更注重技術，不過既然股峰老師要先教給我交易策略自然就有他的道理，而且股峰老師也說了以後會逐漸教我具體的技術，那我就耐心等待吧。
股峰老師道|“今天我們先從總體上講解一下交易策略的計畫、流程和方法。”
我急不可耐到“為什麼不直接講案例呢？”
股峰老師笑道“我明白你迫切學習的心情，但是做事情是有方法有步驟的，你呀總犯急於求成的毛病。”
見我有些不好意思了，股峰老師繼續道“還記得我們以前學習的內容嗎，成功的交易有哪三個部分組成？”
“當然記得。”我立即回答道“成功的交易由交易心理+資金管理+交易系統三部分構成。”
“回答的不錯。”股峰老師稱讚道。“可是我沒記得我講過很多應用哦。”
我仔細回想了一下，確實除了幾個少數的例子外，股峰老師幾乎沒講過更多的實際應用。
“所以除了知識本身外，在實際中如何應用知識，讓知識變成真金白銀才是交易者所要面臨的問題，在交易的策略中我們更注重如何應用知識，而不是像先前的那樣只學習知識。這不正是你想要的嗎？”
股峰老師一語道出我內心深處的想法，我感到自己興奮起來。
股峰老師稍微停頓，便開講“首先讓我們來看三個部分中的第一個部分——交易心理，還記得交易心理是如何作用於交易者的嗎？”
“如果我記得沒錯，交易心理通過記憶、體驗、習慣來影響交易者的心理的。”
“回答的不錯，那麼你覺得你自己的心理素質在學習了之後有了很大的提高嗎？”
面對股峰老師的反問，我不得不認真思考，應當承認在學習了交易心理的構成後我面對交易的時候已經不那麼情緒化了，在心理素質方面確實有了很大的提高，但另一方面一個人的心理形成往往是一個長期的過程，即使在我瞭解他的構成和運作機制後，我依然在交易時會出現心理問題，抗拒本能、控制自己的心理這個確實很難做到。
我如實道出了心中的困惑，股峰老師鼓勵道“心理的轉變是很困難的，但這也是必經之路，關鍵是你如何解決它？”
我回想起股峰老師曾經傳授給我交易心理解決之道，每一點都讓我受益匪淺。但是解決方法是個長期的過程，需要不斷地進行心理修煉。但是在面對具體交易時怎麼辦呢，我擔心我還沒有修煉出那種心理素質帳戶會先承受不了。
股峰老師道“這就是具體應用的問題，針對交易心理這個問題最有效的就是通過交易計畫來解決？”
“交易計畫？”我想起股峰老師以前曾經提過，我也嘗試做了幾個計畫，除了記帳外我並沒有發現他有什麼神奇的效果。
“對，就是交易計畫，當然不是你先前學習的那種簡單的交易計畫，而是更加詳盡，更加具體，既有交易的策略，又有交易的技術一個完整的交易計畫。”
我大呼道“股峰老師你怎麼不早點交給我呢，到這個時候才告訴我，那我先前學習的交易計畫不就白學了嗎？”
“不。不是這樣的，先前的學習是因為你是空白，前期的知識主要是在最短的時間內為你搭起知識的框架和體系，現在的學習主要是如何應用這些基礎知識，並結合實際學習更加高級的知識，可以說現在的知識是以前知識的升級版和初級應用版，在以後的學習會逐漸加深並注重應用，最後學習可能就是一種完全的實戰訓練方式的學習了。
你先前學習的交易計畫為我們現在即將要學習的交易計畫奠定了基礎。“
聽到股峰老師這麼說，我才稍稍放心，我也知道了我所要學習的東西還有很多，整體的學習是個系統的工程，我還只是剛剛度過了第一階段。
可是我仍然有疑問，脫口而出問道“可是交易計畫怎麼能解決心理的問題呢？”
“交易心理最難的問題在於問題發生在人的頭腦裡，這個問題發生的非常迅速，可能在一秒鐘內就發生了，因為發生的速度很快，所以很難察覺，我們用更詳盡的交易計畫來交易，就是從流程上進行控制，讓這個過程變慢，讓這個看不見的問題變成寫在紙上我們能看的見的問題，這樣就容易解決問題。”
“聽起來有點像足球的慢鏡頭重播。”
“呵呵，有點類似，可以這麼想像這個過程，另一方面，交易心理的問題是個長期的問題，我們都不是專業的心理醫生，沒有辦法長期關注自己的內心世界，交易計畫為我們提供了這樣一份記錄，我們通過這個記錄可以對交易心理進行長期的觀察，這樣便於我們發現問題，解決問題。”
第46節
交易策略案例篇綜述一
在學習完交易策略的基礎知識後，股峰老師終於開始以案例的形式傳授我，我覺得實際的例子比枯燥的理論對我更有幫助，最起碼我可以照貓畫虎逐漸琢磨出我自己的交易策略，一想起股峰老師一直在強調交易策略的重要性遠甚於交易技術，可我還是對具體的交易技術感興趣，可能這就是我與股峰老師思維的不同吧，像我這樣的新手更注重技術，不過既然股峰老師要先教給我交易策略自然就有他的道理，而且股峰老師也說了以後會逐漸教我具體的技術，那我就耐心等待吧。
股峰老師道|“今天我們先從總體上講解一下交易策略的計畫、流程和方法。”
我急不可耐到“為什麼不直接講案例呢？”
股峰老師笑道“我明白你迫切學習的心情，但是做事情是有方法有步驟的，你呀總犯急於求成的毛病。”
見我有些不好意思了，股峰老師繼續道“還記得我們以前學習的內容嗎，成功的交易有哪三個部分組成？”
“當然記得。”我立即回答道“成功的交易由交易心理+資金管理+交易系統三部分構成。”
“回答的不錯。”股峰老師稱讚道。“可是我沒記得我講過很多應用哦。”
我仔細回想了一下，確實除了幾個少數的例子外，股峰老師幾乎沒講過更多的實際應用。
“所以除了知識本身外，在實際中如何應用知識，讓知識變成真金白銀才是交易者所要面臨的問題，在交易的策略中我們更注重如何應用知識，而不是像先前的那樣只學習知識。這不正是你想要的嗎？”
股峰老師一語道出我內心深處的想法，我感到自己興奮起來。
股峰老師稍微停頓，便開講“首先讓我們來看三個部分中的第一個部分——交易心理，還記得交易心理是如何作用於交易者的嗎？”
“如果我記得沒錯，交易心理通過記憶、體驗、習慣來影響交易者的心理的。”
“回答的不錯，那麼你覺得你自己的心理素質在學習了之後有了很大的提高嗎？”
面對股峰老師的反問，我不得不認真思考，應當承認在學習了交易心理的構成後我面對交易的時候已經不那麼情緒化了，在心理素質方面確實有了很大的提高，但另一方面一個人的心理形成往往是一個長期的過程，即使在我瞭解他的構成和運作機制後，我依然在交易時會出現心理問題，抗拒本能、控制自己的心理這個確實很難做到。
我如實道出了心中的困惑，股峰老師鼓勵道“心理的轉變是很困難的，但這也是必經之路，關鍵是你如何解決它？”
我回想起股峰老師曾經傳授給我交易心理解決之道，每一點都讓我受益匪淺。但是解決方法是個長期的過程，需要不斷地進行心理修煉。但是在面對具體交易時怎麼辦呢，我擔心我還沒有修煉出那種心理素質帳戶會先承受不了。
股峰老師道“這就是具體應用的問題，針對交易心理這個問題最有效的就是通過交易計畫來解決？”
“交易計畫？”我想起股峰老師以前曾經提過，我也嘗試做了幾個計畫，除了記帳外我並沒有發現他有什麼神奇的效果。
“對，就是交易計畫，當然不是你先前學習的那種簡單的交易計畫，而是更加詳盡，更加具體，既有交易的策略，又有交易的技術一個完整的交易計畫。”
我大呼道“股峰老師你怎麼不早點交給我呢，到這個時候才告訴我，那我先前學習的交易計畫不就白學了嗎？”
“不。不是這樣的，先前的學習是因為你是空白，前期的知識主要是在最短的時間內為你搭起知識的框架和體系，現在的學習主要是如何應用這些基礎知識，並結合實際學習更加高級的知識，可以說現在的知識是以前知識的升級版和初級應用版，在以後的學習會逐漸加深並注重應用，最後學習可能就是一種完全的實戰訓練方式的學習了。
你先前學習的交易計畫為我們現在即將要學習的交易計畫奠定了基礎。“
聽到股峰老師這麼說，我才稍稍放心，我也知道了我所要學習的東西還有很多，整體的學習是個系統的工程，我還只是剛剛度過了第一階段。
可是我仍然有疑問，脫口而出問道“可是交易計畫怎麼能解決心理的問題呢？”
“交易心理最難的問題在於問題發生在人的頭腦裡，這個問題發生的非常迅速，可能在一秒鐘內就發生了，因為發生的速度很快，所以很難察覺，我們用更詳盡的交易計畫來交易，就是從流程上進行控制，讓這個過程變慢，讓這個看不見的問題變成寫在紙上我們能看的見的問題，這樣就容易解決問題。”
“聽起來有點像足球的慢鏡頭重播。”
“呵呵，有點類似，可以這麼想像這個過程，另一方面，交易心理的問題是個長期的問題，我們都不是專業的心理醫生，沒有辦法長期關注自己的內心世界，交易計畫為我們提供了這樣一份記錄，我們通過這個記錄可以對交易心理進行長期的觀察，這樣便於我們發現問題，解決問題。”
第47節
交易策略案例篇綜述二
股峰老師接著道“接著是資金管理的問題。”
“資金管理？我記得我們前面好像也已經學過了啊？”
“別讓我總重複，我們現在的學習是以前學習的升級版，我們的學習是不斷深化的一個過程，資金管理部分也一樣。”
略微停頓，股峰老師繼續道“我們以前的資金管理側重於避免帳戶爆倉，這種打法是一種保守的打法，能讓我們在有限風險下取得收益，缺陷在於難於量化收益和風險與收益的比值，我們在實際的交易中需要這樣的‘近似量化收益’，只有在確立了這樣的‘近似量化收益’後，我們才能確保帳戶的增長。”
股峰老師的話極其深刻，我一時還不能反應過來，股峰老師解釋道“如果資金有兩極的話，一端是帳戶避險，另一端是帳戶的財富增長，你已經學會了防守，現在是時候學習進攻了。“
股峰老師的話說進了我的心坎，我不由得佩服股峰老師安排的學習體系。
“在學習這種進攻術的時候，我們會用到一種測算技術，我稱為‘風險收益測算術’。”
“‘風險收益測算術’？我好奇道，在交易開始的時候就測算嗎？計算收益不是應該在交易結算後嗎？”
“那是普通散戶的操作，在交易結束後計算取得的收益只能叫做記帳，這種方法不能體現每一筆交易所承擔的風險更不能計算出他們之間的關係。沒有計算我們就無法掌控我們的交易。”
“可是股峰老師我記得你說過市場是不可完全預測的，只能做有限的預測，這種預測也僅僅是一種猜測，不能作為交易的基礎，這些可是你說的呀？”
“那我說的交易的基礎是什麼？”股峰老師狡黠的問道
“建立在資金管理和交易系統的基礎上。”我的聲音小下去，因為我發現股峰老師說的風險收益測算術正是在用資金管理進行計算，而不是預測市場。
“看來你想明白了。”
“可是我仍然不明白為什麼要進行測算？”
“好問題，說明你在思考。要說測算術就不得不提起交易系統的成功率來，還記得我們曾經學習過的交易系統嗎？”
“當然記得，‘新三重過濾網’嗎”我對我的記憶力還是有自信的。
“那你還記得在學習完系統後我對你的話嗎？”
“當然記得，您說過這個世界上沒有完美的交易系統，正如這個世界上沒有完美的人一樣，所以任何交易系統都有失誤的時候，你教會我這套系統是希望我根據這套系統的思路來研製我自己的系統。”我像小學生一樣背誦出標準答案。
“呵呵，好記性，你已經說出來了，任何交易系統不會完美，都會有失誤，這意味著我們不能完全依賴系統去下單，所以我們需要資金管理，讓我們能在不破產的情況下，在長時間裡獲得財富的增長，但是你想過沒有如果一個系統出現多次的連續的失誤我們怎麼辦？”
我愕然，我從未想過這個問題，事實上我正為自己剛剛有了自己的系統而慶倖呢。
我只要硬著頭皮道“我記得您說過在承受多次的、連續的失敗後可以選擇適當的休息。”
“那麼休息之後呢？”股峰老師追問
“休息之後？當然是回來了“可是股峰老師一定會繼續追問下去，如此下去我肯定會回答不上來，我只好坦白道”股峰老師您就直接說吧，我知道我說不過你。“
“休息之後當然要回來，可是如果先前的損失過大，我們就會承受很大的心理壓力，而且我們的錢也不能白白的毫無理由的損失，交易就像打戰每一次戰略側退都是為了下次的進攻。
既然交易系統有著失敗的概率，那麼我們在交易時就必須要考慮到這個失敗的概率，並且我們要知道這個失敗有多大，這樣才能把失敗控制在我們可以接受的範圍內。
但是在交易時失敗的交易和成功的交易總是混雜在一起，按照交易系統的賠率優勢，在十次交易中我們很可能有七次失敗的交易三次成功的交易，雖然總體上我們依然盈利，但是我們對我們的盈利和承受的損失之間的關係並不清楚，我們不清楚究竟在多大的損失後會有一筆盈利，或者說多大的盈利可以消減後續的虧損後依然盈利，這個虧損與盈利的大小關係就是我們要搞清楚的，所以我才會說叫做‘風險收益測算術‘。
“可是利潤怎麼能測算呢？我們又不知道未來股票會上漲或者下跌到哪個位置。”顯然我的問題極具攻擊性。
“不錯。我們是不能很準確的知道股票上漲或者下跌的具體位置，我已近說過了這只是一種測算方法，在一些經典的技術形態，比如W底、M頭這樣經典的技術形態，股價的最小漲幅或者最小跌幅都可以看成是從W底到頸線的直線距離，在突破頸線後最小漲幅就可以看成是這段距離。”
我在約翰墨菲的技術分析教程中看到過這些經典的技術形態，雖然我當時也認真學習了，但在應用幾次失敗後被我拋棄，在實際中確實有一些股票會這樣，但絕不是全部。
“那具體怎麼測算呢？”
第48節
昨天市場在盤中創下新低，今天在早盤的小反彈後又創下新低，兩次的新低一下子把前幾日反彈夢想粉碎的無比徹底，我推測在前幾日的反彈中有不少投資者會忍不住自己的手，企圖撈一把攤薄虧損的想法會出現在很多人的腦海裡，即使是一閃而過也掩飾不了自己內心的衝動與糾結。
（聽到股市就煩的是情緒的另一種極端）
在這個時候是最容易犯錯誤的時候，抄底的貪婪會粉碎一個人的理性，然後人性會為自己找任何藉口來解釋自己行為的合理性，即使他本身都在懷疑。
在這裡我給大家一個市場的週期，這個週期並不是什麼神秘的理論，只是我的一種觀察角度，大家可以從這個角度來考察、判斷市場，最終理性的進行操作。
一個完整的市場週期包含：
開始（初始行情，通常是牛市或者熊市的末端）——積累（各種多空因素混雜發生效應，最終產生博弈結果）——加速（多空雙方博弈的勝利者開始體現自己的意志）——放緩（力量的逐漸消耗）——衰退（力量耗費殆盡接近末端）——停止（一個運動完全結束）——重新開始
這就是市場迴圈的一個完整週期，只要市場不是徹底崩潰（永續性關閉，二戰期間歐洲的部分交易所關閉算是暫時性關閉）這個迴圈就將存在，而且永遠都是如此。
但是投資者不能依靠此種迴圈簡單的判斷市場，很多時候即使是你已經判斷，已經明確的直到市場所在的階段，你已經無法獲利，因為這個週期裡面包含另外三個非常重要的因素：時間、空間、非線性。
（時間、空間很好理解，非線性指的是市場運動週期第一不是勻速的，第二不是線性的，很可能因為意外因素從第一階段越過第二階段（第二階段因為過短、過於微觀而可以忽略）直接跳到第三階段，同時每一個階段內的運動也不是直線的，通常會波浪式前進螺旋式上升，以上這種運動稱為非線性。）
這三個因素使得原來平面化的一個坐標軸變成了立體式的坐標軸，在一個平面你很容易找到一個點，這個點代表你的位置，但在立體的坐標軸裡，各種因素交叉所得到的區域大部分是一個空間，空間的大小取決於各種因素的大小。
在平面上的一個點可以看成你飯桌上的一隻碗，你很容易就拿到，可是如果是漂浮在你房間裡的一隻碗你就很難拿到，因為碗是會動的，碗會出現在你房間這個空間裡的任何一個地方。更多的時候你看見了碗你也拿不到，因為可能會出現在屋頂。
市場週期、時間、空間、非線性這個四個因素構成了你屋子的空間，碗就像你的目標，而抓碗就像你的操作，如何在這個遊戲中取勝，不同的人會有不同的方法，股市是這個空間的放大，因為他包含了更多的投資者。
尋找勝出的方法，這就是一個交易者的道路。
交易測算術一
“我們先前提到任何交易系統都不存在著百分之百的成功率，也就是說交易系統的交易概率可以分為成功率和失敗率兩個部分，而我們在測算的時候又要考慮利潤的大小和虧損，這樣衡量四個因素，我們可以達到一個測算的公式：
利潤*成功率：虧損*失敗率=收益風險測算比。”
我最討厭數學公式，一聽見公式就頭大，便問道“這個公式有什麼用呢？”
“好問題，我們以前的資金管理側重於帳戶的整體風險的測算，側重於防守，其主要目的就是讓我們在任何行情中都不會出現帳戶死掉，而收益風險測算則告訴我們在每付出一元潛在風險的情況下我們潛在的收益是多少。”
我仍然傻傻的看著股峰老師，股峰老師繼續耐心的解釋道“我已經說過了以前的資金管理是防守，現在我們學習的是進攻，總防守是不行的，如果僅僅是防守，光是不斷的止損時間一長就讓我們受不了，所以我們不光要學會巧妙的‘輸錢’，更要學會聰明的賺錢。
扔硬幣可以看成是一個簡單的收益風險測算方法，如果每扔一次正面你賺三元，每扔一次反面你輸一元，那麼你願意玩這個遊戲嗎？”
我略作思考，心想這個遊戲還是合算的啊，便答道“當然願意了。”
“那麼你為什麼願意呢？”股峰老師反問。
“這個很簡單，硬幣就兩面，扔硬幣的結果要麼是正面要麼是反面，出現的概率是一半一半，假如扔兩次一次是正面一次是反面的話，那麼正面的那次賺三元，反面虧一元，結果是賺兩元啊。當然願意玩了。”
“如果不管正面還是反面都給你一元呢？”
“那就是白玩了，我想我會放棄這個遊戲的。”
“很好，你已經開始從收益和概率的角度考慮問題了，如果我讓這個遊戲更複雜一些，我們現在來玩色子，出現一點你贏6元，其餘點數你虧一元，那麼這個遊戲你玩不玩呢？”
我是數學白癡，只好投降，
“我們可是測算一下一點出現的概率為六分之一，也就是說成功概率是六分之一，失敗概率為六分之五。
我們的收益風險比可以計算：
6*1/6：1*5/6=6:5=1.2
也就是說這個比率是超過1的，我們是合算的，每付出1元的風險我們的潛在回報是1.2元，當然我們也知道這個遊戲的利潤並不豐厚。如果想獲得豐厚的回報要麼加大收益要麼加大成功率。”
“可是這個公式在交易中到底有什麼用呢？”
“這個公式可以告訴我們要不要參與一筆交易，很多交易者犯的最大錯誤就在於無論利潤薄厚，風險大小都參與其中，結果很多風險很大的利潤又很薄的交易讓他們虧損巨大，而很多風險小利潤較大的他們又沒有參與，知道一筆交易是否合算，以此決定出手我們才能做好交易。”
第49節
上周滬深兩市反彈，週末看了下各大機構及新聞的報導，面對上周的反彈，各大機構及新聞媒體都表現出積極、樂觀的心態，一方面是因為市場在長期的下跌情緒下需要一種感情的釋放，人人都喜歡看漲，無論是否理智，二是各大基金公司和銷售理財產品的機構都可以略微鬆口氣，不斷下跌的產品淨值已經讓購買的客戶損失慘重，在不斷的追問壓力下，這些銷售產品的機構可以有更好的解釋——市場行情即將到來。
以上的這些看起來都是讓人振奮的消息，遺憾的是這些主觀看多的都忽視市場運行的規律，企圖用主觀意志來替代市場走勢，市場的規律是每一次的運動都是多種因素複雜、綜合博弈的結果，到目前為止我沒有看到這種博弈的最後結果，雖然下跌的空間已經足夠的充分，但是我們還是要小心再小心，等待時間確認，我們可以錯過一段利潤，那只是錦上添花而已，如果不小心踩到地雷，再損失一次的話，大多數人的帳戶禁不住這樣的折騰。
交易測算這部分較長，我分為幾個部分貼出來。
交易測算二
“知道一筆交易是否合算？”我問道
“是的，要知道交易像所有的買賣一樣，他是有成本的，交易傭金是成本，止損是成本，在獲得利潤前的試錯也是成本，這些成本是剛性的，一個好的系統交易者知道在得到成功的利潤前他需要付出多大的前期成本！”股峰解釋道
“哦，我明白了，可是具體怎麼測算呢？”我提問道
“交易測算作為風險收益比的計算有很多方法，主要的比較成熟的方法有形態方法和阻力、支撐測算法。
技術分析中有一門方法就做形態分析，認為股票的運動形態分為兩種，整理和突破，經過我長期的觀察，在整理時期測算的 結果不是很好，最好的測算是突破形態。“
我迫不及待道“我也知道形態分析，我以前也用過，可是我發現形態總是在變化，後來形態被我所放棄。“
“不錯，形態分析的缺點在於此，但是形態分析的優點也同樣突出，形態是少有能告訴我們股票高概率運動的一種工具。
當然形態分析之所被很多交易者所棄用，跟交易者自身也有著密切的關係，大多數的交易者希望尋找百分之百確認的形態，正如尋找百分之百成功率的交易系統一樣，都是過度的追求完美，任何交易方法無論是一個交易系統還是形態都應當有著包容性，對失敗的包容性，當你能包容失敗你也就接受了成功。“
“聽股峰老師你這麼說，成功和失敗是相守相伴的？“
“呵呵，不錯，這個關係就正如風雨和彩虹的關係一樣，經歷風雨才現彩虹麼！自然界如此，交易亦如此。”
“這就是交易心理的又一步加深吧。”我意識到股峰老師在有意識的調節我的思考方式。
“恭喜，進步。”股峰老師稱讚道，“同時也要注意，在應用測算時應當讓股票經歷充分的運動，經歷過時間的整理，這樣我們才能得到一個相對完整的測算。”
我立即搶答道“我明白這個道理就像不能在汽車開動和刹車後測算車速一樣，我們要測算的是車的平均速度。“
“很形象的比喻，可以這麼理解。“股峰老師稱讚道
“那麼股峰老師具體又將怎麼測算呢？“
“我們可以以形態分析中突破形態為例，常見的突破形態有：圓弧底（頂），W/M、三重頂（底）、V……等等這些形態都可以進行基本的測算。
在W底中上升的最小幅度就是底部到頸線的最小距離。下面我們看一下具體例子……
有關威廉指標超買和超賣的問題，不同的軟體使用方法不一樣，這是軟體的差別造成的，我已經在出版的書中進行了標注，哪些是超買哪些是超賣，大家在應用時可以查看軟體的說明。
不過如果過分的在乎指標就違背了我的初衷，我的帖子更多的是讓大家建立起系統的方法和理念，至於具體的交易方法可以千差萬別，道理卻殊途同歸。
第50節
交易案例篇一 弱市中的選股
“關於測算的學習我們先到這裡，以後在實際的例子中我們會應用到，到時候我們會在實踐中學習的，現在讓我們來看看實際的案例。”
聽到股峰老師要講案例我立即興奮起來，這可是我期待已久的啊，我豎起了我的大耳朵生怕漏了一個字。
股峰老師先問道“你去年（2010年）做的怎麼樣啊。“
聽了股峰老師的話我的胃開始痛，2010年是我這幾年做的最差的一年，甚至比08年都要差，我向股峰老師大倒苦水。
股峰老師反問道“怎麼會比08年還要差呢？2010年雖然跌了，但是幅度好像沒有08年大吧？“
我不知道股峰老師是不是有意誘導我，我心直口快道“雖然幅度沒有08年大，但是08年的時候天天跌，那個時候已經跌的麻木了，反而不去想了，2010年卻是冰火兩重天啊，上半年本以為會延續09年的趨勢繼續上漲，結果上半年一路下跌，我幾乎全倉在裡面損失慘重啊，等到下半年雖然說開始拉升了，但是中間橫盤的時間很長，我又胡亂波段操作，等到真正的行情來時，我已經損失過半了，而且去年的上漲行情太短了，我幾乎沒有意識到就已經結束了。
股峰老師饒有興趣的說“那麼說說你這年都買入什麼股票了吧？”
我打開記事本，一看我的交易記錄過於頻繁，為了不被股峰老師批評，我只好合上筆記本，憑記憶說說。
股峰老師聽的很認真，聽後後略作考慮，反問我“先不談你交易的時機，因為這是你範的第一個嚴重的錯誤，在錯誤的時機交易，除了這個因素外你都是怎麼選擇股票？“
我喃喃道“我買入的股票大體來自水泥板塊，銀行和農業板塊。“
“哦，這是為什麼呢？“
“因為我想國家要推行保障房建設，必然拉動水泥需求，而且新聞聯播在不斷的報導保障房的建設和開工率，這種類似現場直播式的報導，我相信這種政策導向必然會帶動股票市場。“我盡可能的形成完整的邏輯說道。
“而買入銀行……“
“買入銀行是因為無論是網站還是電視報導都說中國的銀行估值全球最低，是吧？“股峰老師的突然打斷讓我不知所措，確實很多電視上的專家都這麼說的。
股峰老師繼續道“買入農業股是因為十二五規劃的新農村方案，對吧？“
我瞠目結舌，股峰老師說的跟我心裡想的簡直一樣，太神奇了。
我的表情已經告訴股峰老師答案了，股峰老師長歎道“中國股市歷來都是政策市，在早年政策的引導對二級市場的引導達到匪夷所思的程度，你有這種思維也是正常的，但是市場在進化，你卻沒有進化，政策導向是一回事，市場操作卻又是另一回事，我們交易的市場裡的籌碼，不是交易國家政策。關於這種關係我們以後再研究，我們說說2010年我們應該選擇什麼樣的股票。”
今天大幅低開，說明市場在釋放做空動能，從目前的情況看，這種動能沒有完全釋放完畢，可能僅僅是個開始，如果這樣前期低點2610講被打破。這個時候一定要耐住性子不去抄底強籌碼，我們在操作策略上繼續保持前期的空倉。
第51節
股峰老師打開一副圖片
“錢江水利？我歎道，這可是2010年少數上漲的股票，而且是當年的大牛股。”
股峰老師鄭重道“弱市就要選這樣的股票。”
“可是我記得股峰老師以前說過，如果大勢不好堅決不做哦，如果按照2010年上半年的行情，我們不是應該不進行操作嗎？”
“是的，大勢不好堅決不做，錢江水利上年年也不好，這充分的說明了不與大勢對抗的道理，但是下半年大盤已經不再下跌，而是做橫向整理，在這個時候錢江水利提前於大盤發力，這個時候就值得我們關注。”
“股峰老師，你的意思是弱市時要選提前跑贏大盤的股票？”
“不錯，正是這樣，我們以後還會學習半強勢、強勢、半弱市其他三種情況下的選股，這四種情況構成了我們一套完整的選股思路，這裡我們先就當下的這種弱市開始學習，針對性最強，我們這裡體現的是一種選擇的思路，然後根據這種思路來選擇股票，在選擇後我們會針對股票的走勢進行戰略層面交易策略上的部署，最後進行戰術層面交易買賣點的學習，這就是從交易策略到交易技術，這樣就是我們一個完整的學習過程，剩下的就是不斷的練習與修補。
“能不能先把其他三種走勢下的選股先告訴我？“我貪婪道
“貪多嚼不爛，先從眼前的開始這樣學習效果更好。“
“那好吧，自知理虧，只好等股峰老師慢慢教我了。但是有個問題，我們現在回過頭來看錢江水利的走勢是比當初的大盤強，可是當初您是怎麼知道的，又是怎麼操作的呢？“
“你先看大盤的走勢，在創出新低回升後，大盤不再繼續下跌而是做橫向整理，從8月到9月近乎兩個月的時間都在整理，這個時候非常難熬，大部分人都放棄了，其實這個時候是最關鍵的時候，因為大盤在尋找方向，如果未來的方向是向下的，很可能創出新低，如果是向上的，趨勢就可能反轉，橫盤是多空雙方的平衡點，誰能打破了這個平衡點，未來就屬於誰。”
“我歎道，原來市場不是多空、空多轉換啊。”
“是的，市場也遵循物理學定律，各種因素相互作用發生反應，這些反應相互平衡，存在某個平衡點，如果平衡被打破市場就會發生趨勢轉變，有時是漸進的，有時是突然的，如果夠細心我們就會發現這個平衡點，我們就能把握市場未來大概率前進的方向。”
實際上在國際上大的炒家都非常注重對方向的判斷，而在具體價格上卻很少斤斤計較，這跟我們散戶計較幾分錢成交完全不一樣。
錢江水利這支股票最先打破了這種平衡，我們就可以粗略判斷他在打破平衡後，向突破方向前進的概率非常的大，在破頸線後我們在上升趨勢1處下單，同時把止損設置在2處，然後我們作為獵人開始等待。“
“可是股峰老師為什麼要在1處買入，而不是在剛剛突破頸線就買入，如果那個時候買入賺錢不是更多嗎？“我反問道
“你提出了一個非常好的問題，在突破頸線處買入在時機上確實比1處更早，賺取利潤的幅度也更驚人，但是風險也更大，新手通常喜歡在突破處買入，因為他們認為那是一個標準的W底的形態，實際上所有的形態都是在事後才能看出來的，這就是為什麼新手在買入時興奮，在割肉止損後又很難找到原因的道理。“
我心想“我以前就是這樣的，每次都按照教科書上的做，可是每次都買錯，原來是我錯誤應用啊。！”
股峰老師接著講解“所以形態之初的時候，我基本上作為一種試錯在考慮問題，我會考慮一段時間，有時是3天，有時是一個幅度，當看到股票繼續上升時，我基本可以判斷趨勢是向上的，這個時候就開始準備介入了，通常我喜歡在上升趨勢的回檔處介入，這個時候價格更加合算，但是考慮到當時大盤的情況，我略略等了一下，在回檔結束後的重新上升處買入，也就是1處，同時把止損設在了2處，也就是前期趨勢回落處的低點，這樣就規避了正常的波動所帶來的不必要的止損。“
“可是我不明白，為什麼要在2處前期回落的低點呢，回落的高點不是更好嗎，很多書裡都是這麼寫的，趨勢的回落不應該跌破前期的高點，也就是支撐的位置。“我反問道。
“你還真會照本宣科啊，不錯，經典的理論是這麼說的，但是在我看來在回落的低點更好，給止損更大的空間，減少不必要的來回折騰，你可以把止損看成一層保護牆，牆的厚度當然是厚一些才好，當然不能太厚，你要站在牆的後面，這樣才安全，所以還是在回落的低點比較恰當。“
我點點頭，心想“還是股峰老師在實戰中總結的理論實用啊。“
“在下單後，我們除了等待別無他法，我們很幸運，這次的股票我們抓住了，很多時候股票往往都是止損或者很薄的利潤就賣出了。在3處我們進行了加倉，股票繼續上升在5處利潤適當回吐，我們適當的進行減倉，但不是賣出全部的股票。“
“為什麼是賣出一部分呢？我賣股票一項是看形勢不好全部賣出，從來沒有拖遝。“
“這不是拖遝，這是一種靈活的操作策略，股票在趨勢中沒有直線拉升，也沒有直線下跌，只要有止損我們就能在市場中不敗，同樣賣出也不會只有一次機會，所以承受暫時的風險，用現在的利潤承擔一些風險，去博弈更大的利潤這是一種成熟的操作，通常會有驚喜。
不過很可惜股票沒有在短期繼續上升，在4處我們進行了清倉。“
我大叫道“那不是很可惜嗎，後面股票又漲了啊。”
股峰老師解釋道“是的，確實很可惜，但是你是從後面才知道的，在當時我們並沒有預測未來的方法，按照我的系統，我只能賣出。我遵守了我的交易規則，所以我也不後悔。”
我心想“股峰老師真是修煉到一定境界了，到了不遵守規則就會痛苦的程度。”
第52節
“在5處我們再次買入，在6處也再次加倉，但是注意我們在7處賣出了股票。你發現什麼了嗎？”股峰老師反問道
我看看圖表，略略思考道“基本上沒有什麼利潤啊！”
“對了在5到7這期間雖然股票趨勢也是在上漲的，可是漲漲跌跌產生的震盪勢頭，還記得我說過的交易系統的缺陷嗎，在震盪的行情中系統往往給出過多的買入和賣出信號。”
“可是股峰老師，後面的股票不是仍然上漲了嗎？”
“是的，是上漲了，但是只是這支股票上漲了，不代表所有的都會，很多時候股票會在震盪後形成一個頭部或者是局部的頭部，然後開始下跌。”
“這就是為什麼我們在沒有利潤的前提下仍然要進行操作的原因吧？”我回答道。
“差不多，要知道很多股民喜歡看著K線想想自己從最低點買入最高點賣出，但在我們務實的股票操作中，一支股票其實會操作幾次，有的時候過分的回檔我們認為是趨勢的反轉，再次出現買入信號的時候我們只能認為是趨勢的繼續延續，這個時候我們還要趕緊再次介入，很多人還在懷疑的時候正是應該進入的時候，不然會錯失後面的利潤，當然有時候也會做錯。”
我歎道“聽起來很無奈啊，反復被市場折磨。“
股峰老師也感歎道“沒有什麼是白來的，這個市場很公平，拿心血換利潤嗎。比起錯過後面的利潤，還是願意承擔止損所帶來的成本。“
我點頭表示同意，通過這麼長時間的學習，我已經知道錯過比做錯是更加嚴重的錯誤，如果你找錯了老婆可以離婚，相當於止損，但是如果你錯過了一個人可能一輩子也無法挽回。
在感慨後我不免問道“難道沒有避免的方法？“
“要知道越是在後期，股票震盪的越劇烈，這是多空雙方在產生分歧，有點像政府軍和反對派在大戰，在最終結果出來之前，很多事情很難說，有的時候結果出人意料的快，也有的時候會反復拉鋸很長時間。“
“那我們怎麼辦？“我只是個平頭百姓，不想逞英雄。
“等待！“
“等待？！“
“是的，等待！等待平衡打破的時候，市場自然給出答案，在這張表中股票再次突破上升的阻力。
我們在破阻力的8處可以再次的買入，後面市場出乎我們意料急速 拉升，然後以更快的速度形成頭部，在9處系統出現賣出信號，我們平倉至少一半的股票，在10處賣掉剩下的。“
“聽起來不是很完美。“我歎道
“是的，頭部的賣出常常伴有利潤回吐，這個回吐是建立在犧牲利潤的基礎上的，但是有的時候也為以後更大的上升預留空間，所以沒什麼可惜的。“
最近市場越加蕭條，郵箱裡的信件卻多了起來，大部分人表達兩點共同的願望，一是想跟我學習操作，這個以後要靠機緣吧，另一個非常重要就是希望讓我推薦幾本經典的股票投資書籍，有的朋友要求更加具體，不但要我推薦還要寫上推薦的理由和閱讀的順序，一般我都會推薦幾本，有的朋友讀後感覺非常好，也有的朋友覺得很一般，但眾口難調，大家褒貶不一。
從自己所走的道路來看，百分之八十的時間都是在摸索和走彎路，讀的書中費書、無用書的比例較高，更多的書只是就某一個知識點或者某一個層面來談論問題，雖然深刻卻缺乏立體感於是我想能不能有一種方法讓所有的人都從中受益的方法，把知識的順序由高到低由淺入深的按照一定的邏輯順序擺出來。
不同層次、不同階段的交易者都能從中受益，既有專題又成體系，我想了很久只有一個比較行的通的方法——就是把經典的投資書籍進行整理然後講給大家看，自己起了個名字叫做“股峰求道品讀投資經典”，這個名字比較俗氣，但希望做出來的內容能讓大家在投資中受益，由於沒有媒體經驗，也請有經驗或者有建議的朋友多留言，我會全方面考慮的，計畫在十一月左右推出這個品讀經典系列，目前正在策劃中，屆時會在優酷、土豆等各大視頻網站免費播放，更加詳細的時間請關注圍脖公告和提示。
第53節
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操作心理學專家--范塔普博士論操作心理
范塔普博士于1975年獲得奧柯拉荷馬大學心理博士學位之後，畢生從事心理壓力與人類工作表現關係的研究。1982年，他成功地設計了投資心理測驗，用以衡量導致金融操作成功及失敗的心理特徵。數以幹計的投機客和投資人接受過他的心理測驗和諮詢。他也寫過五本探討如何使投資邁向成功的暢銷書。
目前，范塔普博士全心全意投注於為交易員提供心理諮詢和輔導，並將研究重心放在發掘傑出交易員的心理特徵。范塔普博士以為，透過模仿學習傑出交易員致勝的心理特徵，可以成功地改善任何交易中的操作績效。
研究所畢業後，范塔普博士一直從事于毒品如何影響人類工作績效的研究。獲得心理學博士學位之後，范塔普博士又從事了八年有關傳統心理學的研究。他曾經買賣期權（Options），但卻輸了錢。事實上，范塔普博士不但輸錢輸的很快，而且一直輸，於是他決定退場。范塔普博士認為輸和他自己個人的心理必然存在著某些關係。
在偶然的機會中，范塔普博士參加了一個理財課程，課堂上傳授的一項原則是，發生在自己身上的事必須是自己心態的反映。范塔普博士曾經閱讀不少關於金融操作心理學的文章，但總認為書中記述的原則僅是一些經驗談，因此他想證實這些原則的正確性。他這樣做的原因是希望建立自己的投資心理學，並對導致投資成敗的因素加以檢定。於是范塔普博士設計了一份問卷寄給某家市場資訊公司，請他們幫他寄給讀者。總之，他收到大約一千份的回函，這引起了他研究這個領域的興趣。
在問卷中，范塔普博士列入了許多衡量操盤成功的要素，因此他可以依其重要程度加以排列。一般投資的文章中，多半會列出交易成功的十大要素。而范塔普博士所設計的問題也是要對這十項要素加以分析。范塔普博士對收集到的資料做了統計分析，設法把握每一項要素和投資成功之間的顯著相關性。
此外，范塔普博士發現這十項要素可以簡化為三大要件，他稱之為心理要件、管理及紀律要件和決策要件。儘管他曾經一再修改問卷，但仍然認定真正的要件只有這三類。此外，他還加入一項額外的要素，即直覺。
心理要件有五個要素，包括成熟的私生活、積極的態度、賺錢的動機、內心衝突的平衡和講求結果的責任感。
當然，賺錢的動機和交易成功之間並沒有顯著的相關性，但是范塔普博士仍然很謹慎的加以檢定，因為缺少賺錢的動機而內心衝突又大，對交易的成功極具殺傷力。決策要件包括對市場技術面具有充分的知識，做出客觀決定的傾向以及獨立思考的能力。
對市場技術面具有充分的瞭解和交易的成功並沒有絕對的關連。
管理和紀律要件包括：對風險的控制，耐心以及直覺。范塔普博士並未發現直覺和操盤的成功具有任何關係。但是他仍然在探討中。
根據范塔普博士的研究失敗交易員的心理特徵包括：無法應付高度的壓力，對生活抱持消極的態度，內心存有許多衝突，而且在事態出差錯時總是抱怨別人。這種人也不會謹守某些原則做為其操作的規範，而且較容易成為跟隨群眾的人。此外，失敗的交易員較傾向於缺乏組織能力和耐心。當然這不是說失敗的交易員擁有上述所有的特徵，而只表示至少他們具有其中部分特徵。
在范塔普博士開始做問卷調查之後，許多人也就問他如何解決他們個別的心理問題。因此，他決定寫一本小書專門討論這十項心理要素，一方面讓自己能更深入探討這些問題，另一方面也能提供喜好投資的人一些建議。由於自己越走越專精，他很自然的也就進入顧問業。目前你已經成為許多交易員的顧問。
范塔普博士設計問卷的目的是要辯識哪種人會成功，而哪種人會失敗。目前，范塔普博士相信任何人都可以成為成功的交易員，只要他能按照成功的要素去做。基本上，這只是學習的問題。很多人極端固執己見，不願意放棄自己所相信的老舊觀念和想法。就範塔普博士個人而言，他也不否認他的看法可能犯了錯誤。例如說，有些人承諾要按照某些原則去操作，但終究還是失敗了。但是，一旦范塔普博士相信人人都能成為成功的交易員時，他就更有興趣去幫助別人，甚至做起事來也比較有效率。
以下是范塔普博士提供一些實際的案例，說明在經過心理輔導後，哪些人會成功，哪些人會失敗。
有一名交易員已經超過一年無法從事金融操作，他找范塔普博士幫忙，希望能在獲得完整治療之前，恢復從事交易。有一天早上，范塔普博士要他來拜望自己。范塔普博士準備了一份練習題，而且其中假定他心理衝突的問題。
他答了十分鐘，之後又花上大約兩周的時間研究練習題的結果，於是他又能從事金融操作了。但是另一個交易員就沒有那麼幸運，他的問題完全和操作的成功無關。儘管他已經是四十歲的人，但是他仍然像小孩，不願承擔責任。他想要從事操作的唯一理由是想要持續這種生活方式。
當然如果他不改變自己處事的態度，恐怕誰也幫不了他。事實上，他也不願意放棄他自己的態度。還有一位元交易員，他只做了些許的心理調整就恢復了操盤生涯。過了一段時間，范塔普博士對他又做了追蹤調查，要求他回答一些簡單的練習題。從此之後，他就像完全變了個人。又兩周後，他打電話告訴我，他賺了65萬美元。
如果有人說，他是從技術分析的圖表型態上得知市場未來的走勢，並且據以買進賣出。在這種情形下，范塔普博士是如何辨別他交易失敗的原因，究竟是源於缺乏操作技術還是心理具有某些障礙呢?在提供顧問諮詢之前，范塔普博士通常會事先瞭解他的客戶，客戶認為可行的操盤方法是什麼，又有什麼證據支持他。比方說，范塔普博士會自忖，他能說服自己嗎?他真的檢定過這些方法嗎?檢定時是否運用了真正客觀的資料?事實上，范塔普博士相信當日沖銷或短線操作很難賺到錢。如果有人要范塔普博士教他成為一位專做當日沖銷的成功投機客，范塔普博士認為自己根本做不到。
范塔普博士同時相信，沒有操作技巧在本質上就是成為交易員的心理障礙。一般人因為缺乏判斷力、缺乏目標或有心理衝突，因而無法思索比較有系統的操作方法，更別說是加以試驗了。
范塔普博士認為一般人無法成為成功交易員的最重大心理障礙是，他們在進入金融市場之前，往往不會做好心理準備。金融市場是一個試探個人心理障礙的好地方。多數人最終會遠離金融市場，而只有少數殘留的人才下決心要找出有效的操作方法。
這種人最後所要克服的心理障礙會從市場本身轉向尋找有系統的操作方法。交易員最根本的心理障礙即是如何處理風險。例如，操盤要成功的兩項最基本規則是：停損和持倉，那麼你或許就不願意小賠出場，結果反而將小賠拖成了多賠，最後更變成大賠。而在這種情形下你卻又認賠了。
相反的，如果帳面上賺了錢，你就會想立即獲利了結，其中的原因是希望到了口袋的錢不會賠錢的風險，也就是賺小錢卻賠了大錢。如果你認為金融操作只是一場遊戲，不按照以上兩項規則操作就是犯規的話，你就會很自然的照章行事。你應該在每天早上思索這些規則，在一天的結束反省當天的交易。如果自已未按規則行事，便應該自我警惕，好讓自已往後能採取適當的行動。
第54節
范塔普博士認為一般人無法成為成功交易員的第二個主要的心理障礙是無法應付心理壓力。心理壓力通常會以兩種形式表現出來，一是憂慮，一是訴諸生理上的自然反應。人類的大腦僅有有限的空間儲存資訊。如果你的心理為憂慮所盤踞。大腦就勢必無法有效應付所面臨的問題。
生理自然反應最普遍的型態是，在受到壓力時，訴諸以往所學習到的反應方式。例如：一般人在壓力下通常所做的決定會是不做任何反應。當然他也可以採取其一貫的行為模式或按照經紀人的建議而行。但是這樣簡單的反應方式很少是正確的。甚至一般人在受到壓力時，也傾向于成為群眾的追逐者，因為別人的行為輕易地就能加以模仿，無須下決定。但這種行為在金融市場上就一定會輸錢。
面對壓力的另一種生理反應方式是思考事情的層面變得很狹隘，而且不認輸。這種人會不斷努力做出在市場進出的決定，希望扳回輸掉的錢。但實際上，魯莽而無理性的決定會讓你輸得更慘。
生理自然反應最普遍的型態是，在受到壓力時，訴諸以往所學習到的反應方式。例如：一般人在壓力下通常所做的決定會是不做任何反應。當然他也可以採取其一貫的行為模式或按照經紀人的建議而行。但是這樣簡單的反應方式很少是正確的。甚至一般人在受到壓力時，也傾向于成為群眾的追逐者，因為別人的行為輕易地就能加以模仿，無須下決定。但這種行為在金融市場上就一定會輸錢。
面對壓力的另一種生理反應方式是思考事情的層面變得很狹隘，而且不認輸。這種人會不斷努力做出在市場進出的決定，希望扳回輸掉的錢。但實際上，魯莽而無理性的決定會讓你輸得更慘。
消除心理壓力的正確方式應該是設法找出造成壓力的原因，並發展紓解的方法。有一件很重要的事我必須提出來說明，亦即心理壓力的產生經常和個人對事物的看法存在著相當緊密的關係。改變自己對事的看法，有時的確可以紓解個人心理上的壓力。例如，成功的交易員對於輸錢的看法就和失敗的交易員不同。多數人在輸錢時候會表現得焦燥不安，但成功的投機客則瞭解，要贏錢的話，先輸點錢是可以接受的。或許多數投資人應該改變對輸錢的看法。
范塔普博士認為一般人無法成為成功交易員的第三個障礙是心理衝突。我們每個人的心中都擁有相互衝突的意念。例如說，想要賺錢但又不願意承擔風險。事實上，惟獨必須設法瞭解自己心中的各種意念，並予以調和。
范塔普博士認為一般人無法成為成功交易員的第四個心理障礙是，多數交易員會讓情緒主宰交易。事實上，任何操作會產生問題或多或少都和情緒有關。最簡單的方法就是控制個人的姿勢、呼吸和肌肉舒張。改變這些因素，或許就可以改變個人的情緒。決定也是重大的心理障礙。一般人會參考世俗的分析或看法，作為買進賣出的依據。事實上，你所需要中作業系統只要能夠迅速告訴你如何行動就夠了。
范塔普博士認為，傑出交易員成功的原因並不是他的分析技巧比較高，而是因為他比較能控制自己的情緒。他認為同時擁有這兩方面優點的說法，顯得過分誇張。要想成功必須要在三方面學習，也就是信念、心理狀態和心理戰略。只要模仿傑出交易員這三方面的長處，你就一定能夠成功。
根據以往范塔普博士對傑出交易員所做調查結果顯示，他發現他們相信, 金錢本身並不重要,輸小錢是可忍受的,金融操作是一場遊戲,坦然接受失敗是致勝的重要關鍵，一進場就知道會贏. 雖然他還發現其它的信念，但以這五點最重要。
許多人從事金融操作的目的是希望賺大錢，這就是造成他們失敗的原因，因為他們過份重視金錢本身，很難在輸錢時停損，甚至無法在賺錢時持倉。
如果把金融操作視為一場遊戲，而且一定要按照遊戲規則去玩，一切都會變得很容易。
此外，儘管計畫周詳而且願意坦然接受失敗，傑出交易員仍會嘗到多次失敗的苦果，但是他們知道，以長期而言，自己一定是贏家，因此也比較容易應付小挫折。
他認為，多數交易員在進場之前，都會對市場做詳盡的研究。在這一點上，他們不但具有信心，而且有決心要進場時就要獲得成功。因此他相信，真正的和虛妄的信心之間存在三項差異。首先，真正的信心源於對市場的瞭解，如果只有信心，那麼或許就會遭到一連串的麻煩。其次對於自己的操作方法必須經過長時間的測試，如果一味迷信自己操作方法的正確性，這種信心也一樣只是幻覺。最後是要有決心成為成功的交易員。一旦下定決心你不但會相信自己做決定是正確的，而且似乎一切事態的變化也會順乎自己的意志。
如果你要求一般人列出他們操盤失敗的原因，你大致可以將答案分成兩大類。第一類是不認為自己有問題，而是抱怨市場，抱怨經紀人，抱怨內線交易，甚至抱怨技術指標或操作方法出了差錯。一般人的確都有抱怨別人而保護自己的傾向。但是，如果你只抱怨別人，你就可能會一再犯錯，因為你認為一切都是自己無法掌握的。
當出差錯時，最好的方法就是們心自問到底自己錯在哪裡。范塔普博士的意思是說，要瞭解做錯決定的關鍵何在。在做任何決定之前，要多思考各種可能發生的情況。改變決策的方法就可能改善操作的成果。
其次，當一個人坦承自己在操作上有缺陷時，你可以發現出差錯的原因多半是源于某些心理狀態，最常見的包括：
·我對市場太缺乏耐心
·市場讓我感到忿怒
·恐懼來的不是時候
·我對未來過分樂觀
一旦瞭解自己的心理狀態問題，你就可以採取應變措施，因為這一切都在自己掌握之中，先前范塔普博士也談到以改變姿勢、呼吸和控制肌肉的方法，就可以讓自己的心理狀態趨於穩定。這並不是說控制心理狀態就能使操作獲得成功，事實上，這只是成功的部分條件。瞭解自己必須對自己的成敗負責時，你便能掌握投資成功的關鍵。成功的人知道要對自己操作的結果負責，而失敗的人卻不如此。
控制個人的心理狀態又可以說成是要守紀律。范塔普博士通常會告訴別人一些最簡單，而且能馬上派上用場的方法。比方說，你坐在座位時，可以思考要找些變化。這時候，你不妨先起身離開座位，揣測一下別人會如何看你的坐姿，想想你原先的姿勢、呼吸和面部表情。然後，再思想你所希望的姿勢。一旦想清楚之後，就回到座位上，按照你所希望的動作做。這種做法在任何情境下都能適用，因為它包括改變身體姿勢、從比較客觀的角度觀察自己以及設想如何改變自己的心理狀態等原則。
心理戰略其實就是個人思考的步驟。范塔普博士舉兩個例子來說明這個問題。首先假定你接受某些操作原則做為你買進賣出的依據。由於多數的訊號，例如技術圖型或指標是可以計出來的，因此它能提供你某些感官上的刺激。
--看到訊號
--訊號代表的意義我很熟悉
--如果接受它之後可能會出差錯
--覺得很沮喪
這樣，你能按照訊號有效的從事操作嗎?你會相信這些進出訊號嗎?反之，如果你採取以下的心理戰略
--訊號出現了
--訊號代表的意義我很熟悉
--覺得很好.
如此，你是否會根據訊號從事操作呢?或許會吧!因此，范塔普博士的建議是，如果你要根據某種交易訊號從事操作，只要你接受後者簡單的心理戰略就能有效地應用。
如果有兩種交易員，其中之一是完全機械化式的從事操作，另一位則完全依賴自己的直覺。范塔普博士認為他們的相同點是，這兩種人基本上對市場都有充分的瞭解，併發展出自己操作的模式，甚至也經過長時間的檢定。儘管他們想法各異，但是以發展操作方法和加以檢定的過程而言則是相同的。
其次是他們都擁有范塔普博士先前所提到的信念。此外，他們有明確的生活目標，也瞭解要順大勢而行。機械式交易員屬於推理式的人物。他用自己的想像力建造模型，而且能夠用精確的語言加以陳述。甚至精確到能將其設計的方法予以電腦化，並利用電腦幫他下操作的決定。直覺式的交易員通常會設法瞭解市場的變化。他相信市場變化是與時俱進的，而且得根據自己的預測下操作的決定。對市場長時期的觀察往往會形成他內心中的預感。事實上，這種預感是一種思考的結果，或稱之為直覺。他也因此能很輕易的下決定。
我們大家有時候會預感，認定市場會朝某個方向走，儘管這種預感經常出現，但正確的機率卻很高。范塔普博士認為這是非常普通的現象，因為許多人都經常這樣告訴他，尤其是傑出的交易員。當直覺降臨時，多數人不會願意多加解釋預感中象徵式預測作用。因此它也不會被人接納。預感的問題范塔普博士認為自己還不很瞭解。
要成為傑出交易員最難克服的心理障礙，范塔普博士認為只有兩大困難。一是缺乏從事金融操作的強烈意願。除非一個人自己心甘情願要成為傑出交易員，否則誰也沒辦法教導他。我從未見過一個缺乏意願的人能成為成功交易員。第二個難題是一個人始終不覺得自己的操作犯了錯誤。這種人從不承認自己犯錯，因此他的錯誤會不斷重複出現。
第55節
市場結構、操作節奏、心理統一
有朋友在郵件裡問我——怎樣才能保證操作成功？我明白這位朋友的本意，找到一種快速的、有保證性的獲利方法是每個交易者的夢想，不過很可惜，這樣的方法是不存在的。
我想朋友的出發點是好的，只不過他們不會問問題，他們感覺到了遇到問題也知道需要改變但卻無從下手，所以我把上面怎樣保證成功換成了另一種解釋，這個解釋就是交易從新入市到逐漸成熟獲得獲利能力的一種通用規律是什麼？我應該怎麼樣才能找到正確的方向，在正確的方向上找到一條適合自己的具體道路去努力，而且要保證這種努力是系統的，不是零散的，雖然時間或長或短，但只要在這條道路上前進我最終會成功。我想這才是很多人想知道的！
很多交易者在付出巨大的金錢成本和時間成本後逐漸意識到，並逐漸走向這種通用規律，我在這裡抛磚引玉給大家一個可以思考的框架，這樣尋找通用規律會快一些。需要說明的是，每個人都是獨特的，所謂的通用規律也只是常規藥物，因人而異。
我把這種通用規律理解成：市場結構+操作節奏+心理結構，三者形成統一。
其中市場結構是所有的基礎，沒有他其他的都是空談，我們可以理解為市場結構是1，操作節奏是0，心理結構也是0，三者和在一起成為100，單純的000,10都是不及格的。
我曾經在書中做過比方，可以把市場看做多空雙方所生的孩子，而孩子必然會遺傳父母的基因，所謂的市場交易其實是市場中所有人在交易自己的觀點和判斷而已，K線就是一張記錄表格，多空雙方在市場裡互相表達自己的觀點，孩子成了結果，這個結果既繼承了遺傳的特點（總是像父母中的一方，或多或空）又存在自身的生理獨特性（橫盤等無趨勢特徵），於是孩子有了自己的個性和脾氣，有時淘氣（震盪）有時乖巧（溫和上升或下降）有時衝動易怒（暴漲或暴跌），作為一個成年人你必須認識到這點，而你也是有脾氣的，每個人的脾氣都不同，你要知道你適合同哪種時候脾氣的孩子相處，這個找到能夠互相相處的時間段就叫做市場結構，即你能夠把握的獲利時間視窗。
很多交易者在交易多年後，總是在市場方法上和改變自己心理上兩個方向上打轉，前者企圖改變市場後者想改變自己，豈知江山易改本性難移，世上真正能夠改變自己，超脫自我的有幾人，除了幾個宗教領袖大概很少。
你不需要改變任何人，只需要找到相處愉快的空間和時間，對市場理解上去了，對自身瞭解上去了，利潤自然就上去了，新手總是對市場困惑，老手總是對自身困惑，兩者都不困惑事情就成了。
對於市場除了我以前說的運動規律外（詳見以前帖子）還需要瞭解市場裡的遊戲者，目前市場遊戲者有很多，大的如國家隊社保等，其次一點是險資、產業資本等，再次是金融資本，像基金、券商、私募一類，最末是散戶。這裡的排名是按資金規模大小，但不意味著獲利能力的高低，君不見這兩年自譽專業理財的基金和券商們的業績是相當雷人！
在這些遊戲者中大資金在乎的是方向，因為船大，進出都需要一定空間，所以更擅長大區間作戰，場地要大一點方便施展手腳。常看到股市跌的慘不忍睹後某某鼓吹社保入市、基金入市，這類腦殘的說辭除了往職業投資人臉上扔糞外，更是鼓動群眾，這個世界上最卑鄙的事情就是給人盲目的希望，而本來就沒有希望。
小資金在乎的是點，很窄的空間就可以遊刃有餘。
大資金起到貫穿市場‘牆’破除阻力，小資金起到推波助瀾，但無論大小市場對不同品質的物體萬有引力皆存在。不同的是不同品質的物體運動方式千差萬別。
因此小資金更聰明的獲利方式是隨波逐流，在大資金破除阻力後跟風進場，要知道你的錢是你自己的，他們的錢不一定是誰的……！！！
所謂的跟風離不開看盤和預測。現在的財經評論已經完全異化了，本來是一條新聞報導，為了加強深度不免做些評價，為了顯示自己高明不免提前下結論，於是無數的‘預言大師’誕生了！
作為一個具有思維和判斷能力的人，對市場做出預測是很正常不過的事情，不過預測分為兩種，前瞻性預測和信號性預測，前者關注未來，後者關注現在，交易是很現實的事情，還是多看看盤面吧，比聽很多大師要強多了。
股市上賣的最火的書是什麼？買賣方法！無數的人在找方法，卻不知方法的基礎是什麼？離開了市場結構任何方法都是空談！在我們上面說的結構中，不同的結構決定了你的方法適應性，難以想像趨勢方法會在震盪行情中有好的收穫。
你需要找到一個簡單而行之有效的結構，比如箱體突破，在確定一個箱體後在突破時開始進行操作，至於怎麼操作是方法的問題可以是均線，也可是趨勢線，以後的日子很簡單了，找箱體，做突破。
第56節
無論新手還是老手都存在對交易技術完美化追求的傾向，新手是朦朧中尋找，老手是明白著尋找，追求完美似乎是人類的天性，不行是市場是人性的敵人！
對方法的追求掩蓋了對市場結構的理解，很多人都知道休息，可是為什麼需要休息能說出一二三的恐怕甚少！
幸運的人會在多年的摸索後才隱約感覺到市場似乎不總是存在賺錢機會，這與大眾理解的市場總是存在賺錢機會的認知正好相反，很多機會看起來很美，很可能是海市蜃樓可望不可即。把握自己能把握的機會才是真正的成熟，能走到這一步的已經是即將上岸的人了。
放棄！放棄完美的追求，放棄完美的方法，也放下了心中的執念，超脫的人才能灑意，操作間不再有疑慮和擔心，也沒有後悔和妄想，一切成自然，於是事情便成了，萬事皆如此！市場很公平！
把握自己能把握的，就是把握自己理解的市場結構，結構歸根結底是一種觀念，但世界觀永遠影響行為。
上面已經說過，在做箱體的人眼裡市場只存在箱體和非箱體，在趨勢人眼裡只存在趨勢與非趨勢，正如有人把人分為有錢和沒錢兩種一樣，不同的人眼中市場完全是不同的樣子。
能把握市場結構的人除了能把握自身的人性外，更是懂得選擇的人，市場的結構猶如一堆積木堆積起的城堡，城堡雖大組成卻千奇百怪，
所以成大體的操作不是簡單的方法，而是方法的排列組合，猶如收拾屋子一樣東西一樣不少，簡單的擺放位置變了，屋子也乾淨了。
操作的難在找到自己的市場結構然後用一種方式固守，以不變應萬變，在於三板斧打天下。固守的是原則，靈活的是方法，包圍敵人的我的策略，是不可改變的原則，包圍後用什麼武器去消滅敵人可以根據具體情況而定，優秀的策略就在於此，足夠靈活又不乏進攻性。
自己的市場結構是對市場階段的一種自我解讀，比如斯坦利的市場4段，他只做第二階段的股票——拉升階段的股票。其他的都放棄，想從頭吃到尾，每個波段都吃的人必然會失去方向，陷入過度興奮的境地，從而失去了能把握的節奏。
市場認知——自我把握衡量——市場結構——結構選擇優化——守成般十年磨一劍——天成，隱約間看到人生的過程……
這周在上海跟一些朋友交流，每每有朋友詢問個股、詢問大盤總是感覺很無奈，坦然相告我的貼中一些知識和道理，同時忍不住勸告幾句少想這些，多想一些思路上的東西，結果被藐視，很多人的臉上寫著“僅此而已”，嗨，不知是股市的悲哀還是人性的悲哀……
看到了一篇好文，做了一些改寫，分享給大家。
新篇——如何正確使用交易系統？ 交易系統的重要性現在越來越受到投資者的關注，隨著中國期貨市場的發展，投資者由原來的盲目交易正逐漸轉向理性投資，由被動的跟著盤面走轉向由交易系統來指導自己的交易。
從市場上確實存在一部分人在長期獲利這一現象來看，長期獲利的交易系統應該存在，但交易系統對於交易來講僅僅是一件交易工具而已，並不是任何人用交易系統都會得出一樣的交易結果的。獲得了交易系統和通過交易系統來獲利完全不是一回事，運用交易系統的能力遠比交易系統本身更重要，這就好比決定戰爭勝負的關鍵是人而不是武器一樣。
評判一套交易系統我認為至少應包含以下幾個方面：
1、是否有明確的交易信號，這個方向包括買賣方向、買賣時機，資金管理。
2、風險能否有效控制
3、是否具有可操作性
4、是否具有獲利能力，而不是贏利次數大於虧損次數
5、是否適合自己。
尋找或購買一套交易系統現在已經並不困難，交易系統本身已並不是什麼秘密，只要你願意就可以擁有一套甚至若干套交易系統，但如何獲利卻仍是真正的秘密。對於大多數投資者來講，運用交易系統的交易和自己摸索的交易結果差別並不大，長期獲利依然是可望而不可及的。他會發現在模擬交易中系統很好用，而一旦進入實戰則似乎並不那麼好用。其中的原因就在於投資者可能並未真正瞭解交易系統，或者這套交易系統並不適合他，而關鍵因素則可能是投資者根本就不具備運用交易系統的能力，他無法消化和吸收交易系統。
要想通過交易系統來獲利，首先就必須正確認識交易系統，同時自己的交易能力一定要和交易系統相匹配。不要試圖讓三歲的小孩去開太空梭，更不能因為三歲的小孩開不好太空梭就認為這個小孩和太空梭都沒用。
事實上大部分投資者的交易能力在市場面前就如三歲的小孩，但他獲利的欲望卻和成年人一樣，這導致交易往往眼高手低。當你向他推薦一套成熟有效的交易系統時，就如象三歲的小孩推薦一架太空梭一樣，他很興奮，也很樂意接受，但這並不能改善他的交易。再次強調一下：運用交易系統的能力遠比交易系統本身更重要!
運用交易系統的能力表現在兩個方面：1、如何度過系統的困難時期（很多人認為系統是全天候的一種交易方式，自己的交易也是全天候的，當交易失敗的時候由初級交易者的自我責怪變為責怪系統本身，認為系統不好用，開始對系統產生懷疑，甚至放棄，自作聰明的人會去優化系統，結果把系統變得面目全非，系統只要存在失敗的概率是必然的，這就是為什麼測算投資收益是如此重要的原因）2、如何充分發揮系統的優勢。
千萬不要認為具有獲利能力的交易系統可以保證你每筆交易都成功!任何的獲利都是由虧小贏大組成的，任何交易系統都有弱點，虧損不可避免。
對於趨勢跟蹤系統來講，它不要求盈利的次數大於虧損的次數，它只要求不斷的用小的止損去尋找大的獲利機會，這樣的系統需要使用者做好不斷接受小額虧損的準備;而對於短線交易系統來講，它更注重追求贏利次數大於虧損次數，它追求準確率。投資者在選擇交易系統時一定要清楚哪種系統適合自己，切不可張冠李戴。
短線交易要求投資者密切關注市場的一舉一動，波動就是他的利潤來源，交易中不能有任何干擾;而趨勢交易則相反，它忌諱仔細盯盤，仔細盯盤會破壞他對趨勢的整體把握，波動是他的虧損之源，他只需關注市場的趨勢是否改變即可。市場上大部分的投資者都是用仔細盯盤的方式來企圖獲取趨勢利潤，這導致他們短線和趨勢都無法把握。
系統交易的本質是處理正在發生的情況，而不是處理未來將要發生的情況，它是根據交易信號來交易，而不是預測市場來交易。太多的人花費太多的時間來應對未來將要發生的情況，而對正在發生的情況卻不知所措!可是未來卻無人可知!這導致他的交易無法有效進行，他總想走在市場前面卻忽略市場的現實情況，他的交易處於虛幻之中，缺乏現實的基礎。這有違交易系統的本質。正確的交易思想是運用交易系統的前提!
在系統處於虧損時期時，不要輕易認為系統需要改變或更換，虧損是正常現象，必須接受
此時應告訴自己如何來提高處理困難的能力和耐心;正是大多數人沒有心理上的自我分析、重新解構的能力，導致大部分人在市場上的必然失敗，交易成功的概率=心理成功的概率，注意不可反過來，因為不是必然包含關係，心理失敗的概率一定遠大於實際交易失敗的概率。
在困難時期放棄系統，是一種自我放棄，完全否定了以前的觀念，企圖尋找新的方向來替代原有方向，則虧損的噩夢始終會跟隨你，利潤則永遠只會在遠處向你招手和微笑。
而在系統的獲利時期，切不可耍小聰明，認為可以運用自己的交易能力來提高系統的效率，此時遵守紀律勝過一切!系統的困難時期可以提高你的交易能力，系統的收穫時期可以考驗你的自律精神!交易系統就是這樣在不斷的幫助你提高和獲利。
1、對於系統交易者來講，市場的漲跌已不重要，重要的是對交易信號的執行。這恰恰是最難做到的，因為系統的交易信號經常會與你對市場的看法相矛盾，很多的交易機會就是在投資者的猶豫彷徨中錯失的，這也是導致使用同樣的交易系統其交易結果大不一樣的關鍵所在。
系統交易已經從判斷漲跌轉移到如何執行交易紀律了，而投資者常常處於對市場的漲跌判斷中，這必然會影響交易系統的有效使用。市場無論是漲還是跌，系統在關鍵時刻都會發出交易信號，認真執行交易系統可以大大簡化我們的交易，使交易更加簡單有效，這也是為什麼交易系統這麼重要的根本原因。執行交易系統，遵守紀律和原則會幫你獲利，而不是複雜的分析思考會幫你獲利!放棄思考，放棄自我是一件很難的事情，為了交易我們需要讓自己做到！
另外，使用交易系統必須保持適當的靈活和彈性。同樣的交易系統不同的人用，交易結果一定不一樣，有人賺，有人虧，有人大賺，甚至有人大虧，關鍵還在於使用者的運用能力。同樣一支筆，不同的人寫的字完全不一樣，交易也是如此。不是所有拿起畫筆的人都能成為畢卡索。不要天真的認為大家都用一樣的系統其結果也會一樣，交易永遠不可能跟數學公式一樣!交易系統具有相對的機械性，而適當的靈活就如潤滑油，可以保持這部機器更好的運轉，這潤滑油就是你的交易能力和應變能力。 所以，在使用交易系統之前，你千萬不要盲目樂觀，獲利的關鍵還是在於你的交易能力，系統只能幫你解決部分難題，而不是全部。
第57節
又是預測？？？！！！
專業機構每到市場最關鍵時候總是會開“碰頭會”，找點時間交流一下看法，明年操作的策略大體也就這麼定了，大佬們總是適當的發言，權威而決斷。
很多年前我也迷信“權威”，聽信“權威”，直到靠“權威預測”操作這條路走不通，也許是天資有限吧，總是更不上主流的思路。
有意思的是，每逢統計預測結果竟然發現多次（很多次）市場走勢完全出乎權威們的預料，甚至完全相反，這個發現真是折煞風景！
權威們語言未來三五年比不會有單邊大牛市，這個論調主要基於目前的貨幣緊縮政策和經濟模式的調整，這種從現在推斷未來的思維方式其實本質跟看K線判斷漲跌是一樣的，都是從過去到未來，問題是政府的決策不一定理性（否則怎麼會有幾萬億的投放，某國的主權債券的降級，甚至一個地區的經濟大倒退！），政府的決策也受到時局的限制，正如很多國家的政策都在08年的金融危機中出現調整一樣，甚至決策者也並不總是英明和偉大的，如希特勒，市場與政策之間也如戀愛中的男女關係時好時壞，起伏不定，所以這種思維方式預測的結果不一定有多麼準確，權威們也坦言只是一家之言，我舉雙手贊同，和諧社會必須如此，我非俊傑但並非頑固不識時務。
前幾天在上海的時候偶然翻看一本名家寫的書，裡面有一句“當你跟大多數人意見相反的時候，你要知道你很有可能站在正確的一面了”當時看的我熱血沸騰。
而現在我只感覺到孤獨，權威們已經借助強大的傳媒武器向眾多投資者頭腦裡灌輸未來，一個悲觀的未來，一個他們想像的悲慘世界，而我的判斷強強相反，我的判斷是未來三五年定會有大牛市！原因很簡單只有四個字——新陳代謝！上一輪的熊市已經消滅掉了絕大部分投資者，就像冰河世紀一樣，每到一次總會有大批舊物種滅亡，哪怕舊物種像長毛象一樣強大！而當新的世紀來臨的時候，新的物種將更加強大，原有的物種將無法與之匹敵，這個時候就是一個新世紀的開始！投資者的新陳代謝也會像冰河世紀一樣使得市場形成迴圈！
轉一篇好文章
交易策略中的哲學智慧
A、哲學辯證法：
1、沒有完美的交易系統和思想
哲學辯證法是智慧的精粹，小計謀需要它，大智慧更需要它。辯證法堅持全面性，避免片面性。
天下沒有完美的交易方法：這個市場永遠不存在沒有錯誤的技術和交易系統，妄圖找到不犯錯誤的技術方法和交易系統，簡直是癡人說夢。有時候能夠賺到大錢，很多時候虧點小錢，是任何成功的交易方法的核心。
所以，我有一個觀點，也可以叫娶媳婦理論：
你要娶一個媳婦回家，你看中的是她的優點——她長得很漂亮、她很有錢、她的父親是部長等等。但是，回家一看，發現她還有很多不好的東西，你不喜歡的東西，但是，沒有辦法，你只能全部接受，要麼你不娶她。
美國期貨交易大師鄧尼斯——趨勢突破入市，長線持倉的交易理論。
一般來說，這種交易策略在市場出現大的趨勢行情，有重大的價格波動發生時，往往能夠取得很好的回報。例如，這幾年的LME銅，國內的天然橡膠，原油等市場，利用鄧尼斯的方法，有人也許就能賺到大錢。
但是，令人遺憾的是，這種交易策略也不是萬能的。當市場走勢出現頻繁的假突破走勢時，鄧尼斯的手法就會吃大虧。據說，在鄧尼斯退出江湖的最後一年，他在期貨市場損失了一半的資產，就是因為這種假突破過多。
在選擇交易方法的時候，你也面臨這個問題。長線順勢交易的方法有它的優勢，也有其弱點；短線交易也是。如果你只想要好的方面，把長線交易和短線交易的優點結合起來，什麼錢都想賺，試圖徹底打敗市場，你實際得到的結果可能是最糟糕的。
例子。
2、思維的前後一致性。
丁聖元先生在《投資正途》中說：投資行為模式即投資者命運。
投資行為模式包括三個層次的內容，首先是經驗和習慣的層次，這是投資者根據歷史經驗和直覺形成的交易辦法；第二個層次是一整套的投資方法，從第一層次的經驗和習慣上升到程式化的投資步驟，從收集資訊，到研究、決策，每個步驟都貫穿著同樣的投資原則；第三個層次是投資者對市場本質的理解和把握，屬於形而上的層次，是其投資方法的思想和內核，是投資方法具有系統性和一致性的根本保證。三個層次從低到高，共同形成了投資行為模式的整體，代表了投資者適應市場、減少偶然性的主動努力。
不同的路，耐心走下去，也許條條通羅馬。大多數人都沒有確定自己的路，為了尋找最完美的路，在各條道路之間徘徊。今天走這條路，明天走那條路，既想做長線，又要炒短線，最後迷失在路途中，而忘記了自己的目的，不能達到最終的目標。
在期貨市場，面對不確定的市場變化，大多數投機者的行為是混亂無序的。他們往往長期徘徊在本能、經驗和習慣的層次而無法超越。
從一個旁觀者的立場，你很難看出他的下一步行動將是什麼，他會做什麼交易。同一個品種，一會看多買進，一會看空賣出，不可琢磨。
一句話，很多市場參與者的交易行為是漫無章法的。
而一個高明的投機者，根據歷史經驗和他對市場本質的認識，往往有自己明確的交易思路、交易風格，這樣，他的行為一定程度上是可以預測的。在市場出現重大變化時，他可能採取什麼行動，我們應該可以提前猜出來。例如，我的一個朋友，他的交易模式根據的是美國一個有名的投機大師鄧尼斯的海龜交易法則。基本上，每當市場價格出現重大的波動時，我可以事先預測出他可能會做什麼交易，中間差別不是很大。
從市場價格波動看，未來是不確定的，我們不是神仙，所以，我們不可以說——未來是一本打開的書。
而對於一個具有明確的交易思路、交易風格的人來說，例如，對於嚴格按照海龜交易法則操作的人，我們可以提前知道他在投機市場的大概結果——能夠贏利，未來幾乎是一本打開的書，一點也不驚奇。因為這種交易策略是建立在虧小錢，賺大錢基礎之上的。
當然，沒有完美的交易方法，具體某一次的交易結果是會受到偶然因素的影響，局部的虧損也完全在意料之內，這是必然的。但是，從長期來看，連續很多次總的交易結果是有統計上的成功優勢的。
第58節
上週末，武漢的一位朋友來北京找我。他寫過一篇很好的文章。其中談到：常于夜深人靜時自問：失敗之人自有失敗之理，人說十年磨一劍，為何你十年竟磨不出一把菜刀？
對此，我有一個朋友，現在坐在下面，有個精彩的解釋：因為今天你用一根鐵棍磨；明天你用一把生了鏽的劍磨；後天你用一把菜刀磨。
大多數投機者一直處在這樣的迷宮中轉不出來。
專業人士知道，使用一致的市場分析方法是多麼重要。
3、對待交易的態度——大智若愚
裡費默在做長線交易時，眼看市場回檔，50萬美圓的浮動贏利的而複失，不為所動。
長線交易者明明有了很大的帳面贏利，他不平倉，非要等到利潤縮水，市場趨勢反轉才出場，看似愚笨，實則大智若愚。
不能以個別交易結果的盈虧來判斷交易決策的正確與否！
在日常生活中，甚至在歷史中，人們往往以成敗論英雄。他們習慣以結果來判斷他們先前行為的對錯。所以，他們在做對事情時期待回報，在做錯事情時則假定會受到懲罰。由於市場價格行為的隨機性，這種看來似乎合理的評價標準，在期貨交易中卻是不正確的。
因為不能以交易結果的盈虧來判斷交易決策模式的正確與否，這也使得學習正確的交易行為模式變得極端困難。
業餘交易員通常希望虧損的次數越少越好，因為對他們而言，這些都是他們失敗的標記。專業交易員已經學會處理虧損的必然性。他明白自己永遠無法避免虧損，就像早晨刮鬍子一樣已經成為他生活的一部分。他幾乎不在意虧損，除非它超過整個交易計畫所容許的程度。
B、知道自己的無知——蘇格拉底
1、有限理性——界定自己的能力圈
投資市場最不缺的就是機會，特別是在以高杠杆為特徵的衍生品市場更是如此，市場機會是數不勝數的。然而，在紛繁的市場中，保持一絲清醒的自我認識，瞭解到自己作為人，存在著先天的局限性。
每個人的個性不同；每個人的思維方式不完全一樣；每個人的理性都有局限。作為投資者，要學會界定自己的能力圈，也就是明確自己在所投資的領域有一定的比較優勢。
投機者應該集中精力於自己可以理解，可以把握的市場機會。
不要僅僅因為有獲取大額收益的美好願望，輕易涉足自己所不熟悉的投資領域，而失去你現在所擁有的比較優勢。實際上，歷史上很多優秀投資者之所以優秀是因為他們不去做自己力不能及的投資，巴菲特不去投資期權和網路股，索羅斯不去做短線交易。
而有很多大投資家，在自己所擅長的投資領域內獲取了巨大的利潤後，態度變為輕浮，失去原來的謹慎，受周圍環境和人的因素影響，去涉足自己不熟悉的投資領域，最終失去了財富。
投機者應該集中精力於自己可以理解，可以把握的市場機會。
不要僅僅因為有獲取大額收益的美好願望，輕易涉足自己所不熟悉的投資領域，而失去你現在所擁有的比較優勢。實際上，歷史上很多優秀投資者之所以優秀是因為他們不去做自己力不能及的投資，巴菲特不去投資期權和網路股，索羅斯不去做短線交易。
而有很多大投資家，在自己所擅長的投資領域內獲取了巨大的利潤後，態度變為輕浮，失去原來的謹慎，受周圍環境和人的因素影響，去涉足自己不熟悉的投資領域，最終失去了財富。
界定好自己能力圈，提高自己在能力圈中的比較優勢，把簡單有效的工作重複做，成功的機率是相應會增加的。
2、試探——加碼的交易策略。
為什麼要如此做？
志在長遠和安全生存。
投資經歷越豐富的，越是成功的投資者，就會越來越對市場感到敬畏。
生存是發展的前提和基礎，沒有了生存，其它的一切就會化為烏有，這也就是為什麼在投資歷史上，很多大炒手最後漸漸被人們所淡忘的原因所在。
3、人的本質有非理性的一面。
人的理性只是冰山之一角。
C、簡單之美
1、簡以制勝——交易工具的選擇
今天你用30天移動平均線入市；明天你用30分鐘移動平均線入市；後天今天你用10天移動平均線入市。必然陷入混亂。
一個簡單的技術工具就可能取得成果。我有一個朋友專門做狹窄盤整行情的突破交易。
《獨自徘徊》：在明顯的上漲或者下跌趨勢中，市場價格運動到某一位置以後，在一段時間裡，市場走勢從前期的單邊趨勢行情演變為橫向震盪的格局，多空之間達成了暫時的平衡。
無論是技術分析的教科書還是以前我在股票市場的經驗，這種圖表形態都不是市場價格見頂的信號，而是市場趨勢暫時的停頓。一般來說，經過一段時間的小幅震盪，市場價格最後很可能沿著原來趨勢的方向前進。盤整的時間越長，往往市場積累的能量就越大，隨後突破形成的爆發力就越強。
市場有時候會出現長時間狹窄盤整的行情，一旦向上或者向下突破。只要投機者及時跟進，往往是風險很小，獲利潛力巨大的交易機會。
十八般武藝和精通一門。
對待這個本來極為複雜的市場，我們用複雜的交易思路只會越分析越糊塗，發現這個市場簡單的一面，以簡單的技術手段去把握它，這個市場不需要多麼高深複雜的技術分析手段，
2、大道至間——交易的唯一原則：讓利潤奔跑，把虧損限制在小額。
四類錯誤(逆勢交易、重倉交易、頻繁交易、不控制風險)的核心錯誤。
3、投機者的交易心理、人生態度和境界問題——不能作精神上的軟骨頭。
有人說：交易之道由心開始，次正理念，再次策略，最後技術。而世人反其道而行之，故事倍而功半，期貨交易首正其心。
交易在某種意義上說，就是一種心理遊戲。心理的重要性直接影響到投機交易的成敗。中國期貨業協會副會長常青教授在給我的書《十年一夢——一個操盤手的自白》寫的序中說：
投資其實是一個心靈昇華的過程，是一場自己與自己的較量，是人類不斷超越自我，克服人類性格缺點的過程。很多情況下，心理因素往往對投資結果起著決定性的作用，其重要性甚至超過知識和經驗的合力。
任何價格行情的變動都是波浪式發展的，許多交易者對行情的判斷並沒有多大的差錯，但由於入市的時機選擇不對，由於恐懼往往斬倉于黎明前的黑暗；
許多交易者，對行情的判斷是正確的，入市時機選擇也較好，但由於貪婪，不斷加碼，重倉出擊，往往在市場正常的回檔當中敗北。
想想那些失敗的人們難道不是滿懷著對財富的渴望，在賺錢的頭寸上長久地停留，以至於超過了合理的期望值；難道不是在價格下跌時滿懷希望保留虧損頭寸，癡等價格回升，而不願止損；難道不是在機會來臨時，一次重倉甚至滿倉介入；難道不是試圖抓住每次價格波動，而整天奔波於買賣之中呢。
1、 人間正道是滄桑
蘇本華：一棵大樹想要到達天空就必須進入最深的土壤，他的根必須進入地獄，深深的進入，這樣樹頂才能達到天空。樹必須接觸到兩者：地獄和天堂。其實我們現在正在做的是我們的先輩曾經做過的，我們正在經歷的也是我們的先輩已經經歷過的，當然我們的後輩必將繼續去經歷，因為我們正在經歷的戰爭的敵人只是永遠的人性。
投機者良好的市場心理、心態、心境，來自於痛苦的市場經歷。
第59節
據我所知，國外有好幾個有名的交易員在成功以前，失敗了10——15年，精神、物質、時間的付出，令人難以想像吧。很多失敗者2——3年就想戰勝市場，太小看期貨交易的艱難性了，是遠遠不夠的。交易成功是一條漫長的路。
前一段時間，和國內期貨業翻譯大家，丁先生一起聊天的時候，有一位朋友突然問了丁先生這麼一個問題：面對期貨交易中的巨大壓力，你是如何作到“泰山崩於前而色不變的？”丁先生的回答非常坦誠：剛開始作交易時候，面對大賠大賺，我也精神緊張，渾身冒汗，後來賠疲了，心理也就慢慢不緊張了，心態也逐漸好了。
有一個朋友在解釋獨自徘徊在天堂和地獄之間這句話的意思時說：
地獄的感受會在一個潛心研究的操盤手身上發生變化，比如隨時間推移經驗閱歷愈來愈豐富，這種感覺會愈來愈少、愈來俞淡薄，而天堂的感覺愈來愈多、愈來俞濃重。
十幾年金融投機經歷已經把作者從一個新手、老手成長為高手，一次次失敗與成功經驗總結，讓作者著實找到通往成功的道路，在他的身後地獄越來越遠而天堂閃亮在前。從這個意義上這本書也是寫一個操盤手尋找投機天堂感覺並發現投機天堂的，只不過這個過程很艱難，出現了許多包括別人和自已不幸的故事。”
這是我不同意的。
我覺得中國古代哲人的話很有道理，也能表達我作為一個期貨操盤手現在的心境：聖人不是無喜怒哀樂，而是聖人有情而無累。
是非成敗轉頭空。
亂雲飛渡仍從容。
程顥的詩《秋日偶成》雲：
閑來無事不從容，睡覺東窗日已紅。
萬物靜觀皆自得，四時佳興與人同。
道通天地有形外，思入風雲變態中。
富貴不淫貧賤樂，男兒到此是豪雄。
2、 道在倫常日用
什麼叫做哲學家？康得哲學的定義：古人所謂哲學家一詞一向是指道德家而言。即在今日，我們也以某種類比稱呼在理性指導下表現出自我克制的人為哲學家，並不管他知識如何有限。
幾十年的交易生涯中，索羅斯，巴非特的年贏利-----複利只有30%左右。最後卻創造了奇跡。最要的是長期穩定的複利增長，保持一個平和心態看待交易中順境與逆境，著眼於時間這個最大的終裁者角度看待萬物變化。
市場交易中的奇跡是怎樣產生的？——金融投機的秘訣：複利機制。
對此，中國古代哲學早已經講得很透徹。馮友蘭先生在《中國哲學簡史》中說，中國哲學總是傾向於強調，為了成為聖人，並不需要做不同於平常的事。他不可能表演奇跡，也不需要表演奇跡。
他做的都只是平常人所做的事，但是由於有高度的覺解，他所做的事對於他就有不同的意義。換句話說，他是在覺悟狀態做他所做的事，別人是在無明狀態做他們所做的事。禪宗有人說，覺字乃萬妙之源。由覺產生的意義，構成了他的最高的人生境界。
3、 人生贏家，就是期市贏家
芝加哥商業交易所的廣告中有這樣一段話，用來描述一位差勁的投資者的特點：
“圖盧茲－勞特雷克從事商品期貨交易時間是否太短了？不，而是太情緒化了。勞特雷克是一位優柔寡斷的人，情緒起伏不定，觀點東遊西擊。這樣的個性不適合從事期貨交易。”
我認為，這個差勁的投機者的表現，不完全是期貨市場的特殊性，而是一個差勁的人。一個精神上的軟骨頭。
思維缺乏一致性，一會這樣，一會那樣；
情緒支配理性。
賺點小錢——小人得志
虧點錢——怨天尤人
該止損時候不止損——僥倖心理
《獨自徘徊》：
當一個投機者判斷失誤時，明明知道應該嚴格控制風險。但是，在具體執行止損操作的那一刻，他的內心仿佛豎起了一堵無形的銅牆鐵壁，在艱難的阻止他向前邁出理智的一步。在天堂和地獄，成功和失敗的分水嶺，他開始猶豫不決，最終必然敗下陣來。在期貨交易中，沒有人能逃避這一關的考驗，只有跨過這一道坎，才能進入成功的彼岸，一旦你在關鍵時候退卻，後面就是萬丈深淵。
我武漢的一位朋友，金龍期貨的老總譚曉旭這麼寫道：
“期市贏家，就是人生贏家，期市成敗，關乎品性成敗。”
“期貨投資，與其說是技術，不如說是藝術，與其說是賭博，不如說是拼搏，與其說是做盤，不如說是做人。每一張單都透射出人性的色彩，品性的貴賤。”
高貴的人性：耐心、堅強、理性。
4、 自由和必然——
行動的自由必然導致金錢的喪失和結局的不自由。
自由不是任性，你想做什麼就做什麼，這卻卻是奴隸，是不自由的表現，是做了自己動物性的情緒、欲望，以及社會性的偏見、習俗的奴隸。那麼，自由是什麼？自由是對必然的理解和支配。
只要你和外界發生關係，必然的你要受到約束。如果你敢為所欲為，可能要受到懲罰。
本質上說，我們在這個世界中，如同小說《套中人》我們處於套子中，每一步行進都受到週邊的制約。我們必須學會與外界的協調，才能讓自己生活的理想些。
業餘交易員與一般專業交易員的差別，在於專業人士有足夠的經驗學到分析方法的先天限制。
投機者的交易心理既和他的市場認識深度，交易思路有關，也有背後更深刻的綜合因素——價值觀、人生態度和精神境界問題。包括對待金錢的態度——太看重的人、鼠目寸光的人、只看眼前利益的人，等等，作不好期貨。
中國哲學和西方哲學對交易的不同意義。
中國古代哲學，可以讓投機者瞭解許多交易心理的問題，對投機者提高自己的修養、境界有著非常深刻的價值。例如《孫子兵法》中大量的戰爭心理的描述，就對期貨交易非常有用。《論語》則對投機者提高自己的人生修養很有價值。
宋代的一位理學大師程頤說：“讀《論語》，未讀時是此等人，讀了後又只是此等人，便是不曾讀。”這就是說，讀《論語》應該使人變化氣質，而不只是獲得知識。期貨交易作到最後，我感覺獲得市場知識實在不是很難，也不是很重要，而主要的是一個投機者應該提高自己的修養、境界。不是有這樣一句話嗎：“期貨市場上高手之間的較量絕不是技術水準上的較量，而是投資哲學的較量，心態和境界的較量。”
如果說中國古代哲學對加強投機者的自我修煉很有意義的話，西方哲學則對投機者深入理解市場價格波動的特點、本質，意義重大。
第60節
壹個投資者從門外漢到逐步摸索、磨練，最終成為壹名成功滴投資者，必須經歷理論滴學習，經驗教訓滴總結，心理內部長期鬥爭後形成滴穩健樂觀自信戒驕戒躁不貪滴心態（即不以物喜，不以己悲滴至高境界）。
這壹過程可劃分為四個階段。每個階段你都必須付出壹定滴代價（金錢滴損失，精神上滴痛苦煎熬），大部分成功人士都付出了.幾百萬元甚至上千萬元滴資金損失，精神上滴壓力幾乎到了.崩潰滴境界，部分人士還曾出現過以自殺來尋求解脫。
這壹過程壹般須有十幾年滴時間才能完成，也就I是說壹個投資者從零到成功（I是指能夠長期立於不敗之地）需要較長滴時間（國外許許多多滴成名大師包括江恩等人壹般都I是用了.十年滴時間）。
第壹階段就I是要經過理論學習滴入門階段
投資者最初踏入證券市場時，以“小學生滴身份”勤奮學習，通過專業書、報刊、互聯網、電視、以及周圍滴朋友、專業人士滴講解，來學習相關專業知識和經驗。在股票操作上，自己很少有主見，所買股票壹般都I是電視上股評人士推薦或身邊滴朋友介紹，這壹階段滴心理主要表現為賺錢心切，著急恐慌，沒主見，心有餘而力不足，為了.賺錢，為了.暴富，不惜冒壹切風險（實質上I是初生牛犢不怕虎，根本不知道市場滴風險有多大），追漲殺跌I是他滴拿手好戲。他（她）急於搜尋賺錢之法，這壹過程壹般需6---10月，學歷低滴投資者所需時間更長。這壹時期他因聽信他人滴建議買賣股票而遭受很大損失.
第二個階段就I是進入自我封閉、艱苦磨練階段
經過第壹階段學習、磨練、總結，他很快找到了.所謂滴“賺錢秘訣”，這個所謂滴“秘訣”，壹般為幾個指標加上量價分析以及壹些具備牛股特徵滴突破形態，這些書籍裡介紹最多也比較容易掌握。市場上大多數投資者基本上都會這些，但支有壹少部分人才能精通此道。這些指標緊貼股價走勢，依靠它們來操作某壹段時間內短線成功機會很多，有時甚至可以買在最低點賣在最高點。
因此，每壹次操作成功，他就有壹種很大滴成就感，自己滴才華終於找到得以施展滴舞臺，啊！我“成功”啦！于I是呼自信、衝動、虛榮心、甚至狂妄沖昏了.頭腦。他回想起剛入市滴時候，那些曾向他推薦過股票滴人屢屢出錯，這就更增強了.他滴自信心，更加相信賺錢必須靠自己滴能力，而且，自己認為已經具備了.賺錢滴能力。每當周圍滴人出了.錯，或者著名滴股評人出了.幾次錯，而自己卻判斷對了.，這使得他越來越支能相信自己，也越來越封閉自己，對自己滴指標越來越崇拜了.，而對同行人士卻出奇滴挑剔，往往會妒忌別人滴對，嘲笑別人滴錯。支對外來滴和尚還能尚存壹絲敬意。自己周圍滴人都I是“白皮”。
在操作上，頻繁操作，不吃不喝可以就I是手裡不能沒有股票，幾分鐘沒股票或者自己看好滴股票沒買上就出現了.大漲，此時心裡就如同貓抓壹樣難受。而且，大部分人喜歡滿倉操作，買了.大漲滴股票就到處炫耀，或者獨自洋洋得意；買了.大跌滴股票就懊惱、沮喪，要麼處於大喜或大悲狀態，要麼處於小喜小悲，要麼處於忙裡偷閒滴休閒狀態（很少處於這種狀態），他真滴動了.自己最真實滴感情，這時他和股市滴關係就象熱戀中戀人壹樣壹天也不能分離，壹開盤必須看行情走勢，收盤後幹啥都可以就I是不能不看行情走勢。買賣股票時，有滴十分地斤斤計較價位，買入價必須在最低加位附近，賣出價必須I是在最高價位附近。而有滴卻仍在追漲殺跌，追逐市場熱點板塊，而且他喜歡滿倉操作。腦子裡幾乎支有“賺錢”二字，對於虧損、風險滴概念卻很模糊。操作業績要麼大賺大賠，要麼小賺大賠。
第二階段滴心理變化I是，從壹個聽信他人上當受騙滴受害者（被動、盲目、恐慌），到虛心勤奮—急切---後悔、抱怨---自信---自負（不服輸、不服氣任何人）---狂妄----大喜大悲。這樣反復迴圈。學習上，自從掌握了.某個理論或者幾個指標後，就壹直處於故步自封狀態，自我禁錮，自我封閉，很難接受他人滴觀念。
覺得自己差不多I是天下第壹了.，還不斷向他人“講經說法”。自己失敗時很居喪，又不甘心服輸總要找壹大堆理由來為自己開脫，或者壹定要找出別人滴錯，並當眾（或當面）說出來，心理上認為：我有錯，你也有錯，他也有錯，大家都有錯了.，自己就“沒有”錯了.，陷入了.邏輯錯誤滴怪圈。這種不服輸滴麻木心理極為強烈。壹旦賺了.錢則I是自己滴功勞，虧錢滴事幾乎都I是I是因為別人不斷干擾自己或者受其他事件滴假像迷惑造成滴。這時滴他對股市滴了.解最多不會超過股市投資總知識量滴壹半，也就I是個半瓶醋。
這壹過程他思想麻木僵化，頻繁買賣操作、檢驗自己滴預測、判斷結果，在時喜時悲不斷滴後悔、抱怨中度日，對他來說整天泡在股市裡操作I是壹種享受，因為那I是用自己滴錢換來滴壹種遊戲，操作I是壹種令人興奮滴遊戲，而且象吸食鴉片壹樣上癮。壹旦上了.癮就很難控制自己滴欲望，就不再理性地對人對事（大多在股市中），嚴重滴象賭徒，貪戀滴他早已忽略了.自己操作滴目滴I是賺錢，因為他在不斷地享受著操作“遊戲”滴樂趣。
第二階段至少需要5年以上滴磨練，有滴甚至10年以上，I是他走向成功滴最困難滴階段，就象紅軍滴兩萬五千里滴“長征”壹樣艱難啊！投資損失也I是最慘重滴階段，在股市上損失幾十萬或在期市上損失幾百萬都不在話下。因為他想暴富，卻又根本不知道怎樣控制風險。盲目自信、自負，自我封閉、思想麻木阻礙了.他滴進步。壹直到慘重滴損失後，自己才被驚醒，以後滴他有三條路可走，壹條路I是絕望滴離開股市；另壹條路I是無奈地甘心聽從“高人”領導；第三條路I是自己休整壹段時間後，開始反思、再學習、重新修造自己（這樣滴投資者支有很少壹部分）。
第三個階段就I是要進入再學習、反思總結滴高手階段
經過幾年大成大敗滴反復折騰而最終結果又I是大敗滴極其艱苦滴磨練後，他最終開始醒悟了.，認識到自己滴水平還I是不行，以前滴行為I是多麼滴幼稚啊！於I是，再次開始學習，這次學習I是系統滴學習，包括技術分析滴各種分析方法，基本面分析滴方法，投資組合、風險控制等等。總結以前滴經驗教訓，把理論與實踐結合起來。
在心態修養方面，進步很快，變驕狂為謙卑，逐步克服貪戀與恐懼。不在喜怒無常，情緒基本穩定。面對贏利和虧損能夠泰然處之，不再受他人和假像干擾與迷惑了.，對行情滴大漲或大跌也不在有很大滴情緒波動了.，不再貪功好利不再急噪恐懼啦，不再炫耀自己，能夠認識到自己滴不足並逐步改變，虛心好學不卷，努力尋找壹個能夠長期獲勝操作方法。
但I是，自我控制滴能力還夠強。在操作上，這壹階段以學習新理論總結過去滴經驗教訓為主，不在頻繁操作，業績上，不在有大滴波動基本維持在微利或小虧狀態。這壹階段最重要滴I是心態修養，其次，I是系統地掌握各種理論和分析方法與技能，並與實踐結合起來。這壹階段需歷時3年左右。這時滴他就如同壹般滴武林高手壹樣，壹般情況下不會被對手打滴大敗，平手或小輸小贏滴機會多。如果這時他遇到了.成功高人滴點撥，就會少走許多彎路，距離成功所需時間就會大大縮短。
在經歷過前面三個階段後，最後就I是可以進入成功，成為得道滴大師滴階段
經過幾年滴學習、磨練，掌握滴理論豐富系統；能夠把刻骨銘心滴經驗教訓與理論有機結合起來了.．
心態方面，浮躁缺乏耐心、情緒不穩定、貪戀、恐懼、爭強好勝、妒忌、自負、沮喪滴心態基本上都去掉了.，能真正做到不以物喜，不以己悲，能毫不含糊地牢牢地控制住自己滴欲望（指在證券、期貨市場上）。能夠把技術分析方法與基本分析法有機結合起來，把風險控制擺在操作首位。找到了.壹個切實可行滴交易系統。真正做到知行合壹，實現了.長期穩定滴贏利。
這壹階段最主要滴I是心態滴把握。就象武林中得道滴大師壹樣，精通各種武藝，道德修養及高，水準高靠滴I是心境中滴“意念”而不再是武功了.。
