買權多頭價差

使用時機： 預期小漲時 最大風險： 買進call支付之權利金－賣出call收取之權利金 最大利潤： （較高履約價－較低履約價）＊50元／點－投資成本 損益兩平點： 較低履約價＋（買進call權利金點數－賣出call權利金點數） 投資成本： 同最大風險 保證金： 無

買權多頭價差釋例： 大昌採用買權多頭價差策略，買進了履約價8,200點，20天後到期的買權，支付了330點權利金；同時大昌也賣出了履約價為8,400點，同時到期的買權，收取了250點權利金。 20天後，如果指數的位置漲到8,400點之上，那麼大昌的最大利潤是（8,400點－8,200點）＊50元／點，再減掉原始投資成本（330點－250點＝80點）就等於120點（NT＄6,000元）。相反的，如果指數收在損益兩平點（8,200點＋80點＝8,280點）之下，那麼大昌就無法獲利，最大的損失是指數收在8,200點之下，這時兩個買權都沒有行使價值，最大的損失是80點（NT＄4,000元）。

http://www.dcn.com.tw/futures/teach_02-6.htm