國內目前被稱為經濟支柱的企業多以外銷為主，又產業原物料的獲得則多仰賴進口；而進、出口結算多採美元計，因此匯率變動就直接牽動著了國內企業的獲利能力。
匯率如何影響企業及股價呢？分別由「進口物料」與「產品外銷」這兩方面來了解。
在進口物料方面，當新台幣升值時，企業的進貨成本減少，獲利能力提升，有利股價上漲；當新台幣匯率貶值時，進貨成本提高，獲利能力降低導致股價下滑。
銷售額的部份，當新台幣貶值，銷售額因匯差而增加，有利於股價上漲。新台幣匯率升值，銷售額因匯差下降股價下滑。
不過，就出口產業而言，還要考慮貿易競爭對手國匯率的變動情況如何。
例如，08年下半年台灣對美元強力貶值，與此同時，同屬亞洲出口國的韓國同樣強力貶值，如此，即使台幣大貶對出口競爭優勢提升就不明顯了，因此，除了單純的匯率升貶問是外，也要考慮其他問題，包括升、貶值速度是緩慢的？還是快速的？也是影響企業收益的重點。
通常，如果匯率屬於緩慢升或緩慢降的情形，對產業影響就不大，因為企業有時間可以做好因應匯率變動的措施。
外資的兩面操作
大部位的外資法人機構，買賣股票大都依據基本面選股，再做長期的操作，而且考慮的方向不止是持有企業的本身，除了匯率外，還可以用期貨來作避險或套利；比方說，表面上外資雖然在台股做多單，但可能同時已經在期貨市場佈空單，只等時機成熟，就把手中的持股賣出，一方面獲利了結，而投資人一看到外資大賣也常跟著賣出，股價就嘩啦嘩啦的下跌，如此，大盤下跌後已佈局期貨空單的外資
就等著坐收漁利。
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